КОРП-ДЕПО

Не стану утомлять читателя сухими цифрами, хотя они, признаться, весьма заманчивы: тридцать четыре процента прибыли в 2025 году, опережая скромные достижения индекса S&P 500. Но цифры – это лишь скелет, а истинная красота заключается в нюансах. За последние восемь лет господин Акман демонстрировал доходность в двадцать три процента в год, что, как мне кажется, говорит о его умении видеть закономерности там, где другие видят лишь хаос. И когда он добавляет акцию в свой портфель, это, знаете ли, не просто покупка, это заявление.

Как гласит скучный документ SEC, Reinhart Partners приобрели 214 891 акцию MSGS. Около 55,59 миллиона долларов, потраченных на то, чтобы приобщиться к всеобщей страсти. Не стоит ли это того? Вопрос риторический, разумеется. На конец квартала, эта позиция оценивалась в ту же сумму – примечательно, что рынок, как известно, не любит стабильность, но иногда он поддается искушению.

Но, как это часто бывает, эйфория утихла. Когда спрос на вакцины от коронавируса стал снижаться, рост Moderna замедлился. Компания приняла трудное решение – сократить расходы и перенаправить усилия на сезонные вакцины, а также на такие перспективные направления, как онкология и редкие заболевания. Это было похоже на крестьянский труд – вспахать землю, чтобы посеять новые семена.

TSMC, базирующаяся на Тайване и имеющая производственные мощности в других странах, производит самые маленькие, плотные и энергоэффективные чипы в мире. Большинство компаний, специализирующихся на разработке чипов, но не занимающихся их производством («fabless»), включая Nvidia (NVDA 0.41%), AMD (AMD 1.51%), Broadcom (AVGO 1.78%) и Apple, полагаются на TSMC в производстве своих самых передовых чипов. Это напоминает сложный механизм, где каждая деталь зависит от исправной работы другой, и малейшая задержка в поставках может привести к коллапсу всей системы.