Словно по волшебству, капитализация Nvidia взлетела на четыре с лишним триллиона долларов с начала 2023 года. Её графические процессоры – сердце новых систем, мозг, что обрабатывает данные с невероятной скоростью. Hopper, Blackwell, Blackwell Ultra… названия, звучащие как заклинания, предвещающие новую эру. И господин Хуанг, словно алхимик, обещает новые чудеса каждый год.
В какой-то момент, эти акции подорожали в 6200 раз за год. Представляете? Как будто деньги растут на деревьях. Или как будто кто-то решил поиграть в казино. Что ж, удача любит смелых. Или тех, кто просто вовремя оказался в нужном месте. Но, как говорится, все возвращается на круги своя. И этот круговорот, знаете ли, не всегда приятен.
Вероятность сохранения или даже снижения ключевой ставки ЦБ на 50 базисных пунктов представляется мне вполне равновероятной. С одной стороны, ускорение роста цен в начале января может заставить регулятора занять выжидательную позицию. С другой стороны, если это ускорение окажется лишь временным явлением, ЦБ может позволить себе мягкий шаг в феврале. В любом случае, инвестору необходимо быть готовым к любому сценарию и строить свою стратегию, исходя из принципов консерватизма и долгосрочного планирования.
Это не был какой-то комедийный внезапный шок — нет, это была автомобильная авария в замедленной съемке, скороварка, готовая взорваться. Такую можно увидеть на плохом семейном воссоединении, где все таят обиды. 🍿
В этой связи, разумный инвестор, подобно блуждающему путнику, вынужден искать альтернативные пути. Необходимо обратить внимание на более мелкие компании, которые, возможно, лишены монументальной инерции Nvidia, но обладают большей гибкостью и потенциалом для экспоненциального роста. Это не означает отказ от очевидного лидера, но скорее диверсификацию, как страховка от непредсказуемых катаклизмов. Впрочем, сама идея поиска «лучшего» в этом хаотичном мире, кажется, абсурдной. Все мы – лишь винтики в огромном, бездушном механизме.