Палантир: покупать на пике?

Палантир Технолоджи (PLTR 1.62%) в прошлом году показал лучшие результаты в индексе S&P 500, и компания, использующая программное обеспечение, основанное на искусственном интеллекте (ИИ), может повторить этот успех. За этот год акции показали самый большой прирост в бенчмарке, выросши более чем на 100%. Причина всего этого волнения очевидна: Палантир сообщил о взрывном росте спроса со стороны коммерческих и правительственных клиентов, что привело к взрывному росту доходов.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Компания пользуется интересом к ИИ со стороны коммерческих и правительственных клиентов, и это помогло одной из систем в частности — известной просто как Искусственная Интеллектуальная Платформа (ИИП) — помочь клиентам немедленно применить ИИ к их индивидуальным ситуациям. Успехи Палантира до сих пор и общая перспектива рынка ИИ, оцененного более чем в 2 триллиона долларов через несколько лет, дают нам основания быть оптимистичными в отношении роста компании.

Тем не менее, некоторые аналитики не уверены, что акции смогут поддерживать текущий темп и ожидают, что они могут упасть — возможно, примерно на 30%, согласно среднему прогнозу цены на стенде — в течение следующих 12 месяцев. Пока что, однако, акции продолжают расти, и даже достигли нового рекордного максимума. С учетом всего этого, стоит ли покупать на пике или избегать этот высоколетный? Давайте узнаем.

Бум бизнеса Палантира

Сначала давайте немного поговорим о бизнесе Палантира. 20-летняя компания создает программное обеспечение, которое помогает клиентам объединять их данные — иногда данные, которые иначе недоступны или не используются — и анализировать их, чтобы сделать решающие ходы. В ранние дни компании основным клиентом был правительственный сектор, и хотя доходы от правительства все еще играют большую роль в картине Палантира, теперь она делит пространство с коммерческой аудиторией.

Коммерческие клиенты, стремящиеся применить ИИ к своим бизнесам, стремительно бегут к ИИП в частности, и это помогло коммерческому доходу расти в два раза за квартал. Размер сделок и количество коммерческих клиентов также растет, что показывает общий импульс в этом бизнесе. Например, в последнем квартале оставшаяся коммерческая сделка США выросла в десятки раз до более чем 2 миллиардов долларов. А теперь у компании есть сотни коммерческих клиентов, в отличие от всего 14 четыре года назад.

Государственный бизнес также может стать крупным драйвером роста в будущем, поскольку правительство США сосредотачивается на эффективности. Палантир недавно объявил о Warp Speed for Warships, новой программе по модернизации строительства кораблей для ВМС. Технология компании — включая безопасную платформу, загруженную данными, моделями и инструментами для принятия решений — будет использоваться для цифрового соединения судостроителей, поставщиков и других ключевых партнеров.

Балансировка доходов и прибыли

Все это означает растущий доход для Палантира, но важно отметить, что компания также убедилась в прибыльности — ее показатель Rule of 40 в 83% иллюстрирует это. Для технологических компаний показатель в 40% означает, что компания сбалансировала рост и прибыльность, поэтому намного выше этого уровня Палантир выигрывает большие очки в этой области.

Это полная картина сделала Палантир очень привлекательной акцией, что заставило инвесторов вливаться в нее — и отправила оценку в небеса. Сегодня акции торгуются по астрономической цене в 256 раз ожидаемой прибыли за год. Как упоминалось, некоторые аналитики предсказывают снижение этого уровня в ближайшие месяцы.

Теперь вернемся к нашему вопросу. С учетом полной картины, стоит ли покупать Палантир сейчас после достижения последнего рекордного максимума или просто слишком дорого? Нельзя отрицать, что оценка Палантира выглядит дорогой сейчас, но важно помнить, что эти метрики учитывают прибыль за год или в недавнем прошлом — они не включают потенциал за следующие пять-десять лет, например.

Таким образом, когда смотришь на очень инновационную технологическую акцию, иногда трудно полагаться на метрики оценки. В некоторых случаях, когда игрок выглядит очень сильным — как в случае с Палантиром — и вы нацелены держать акции на длительный срок, это стоит покупки. Возможно — и даже вероятно — этот высоколетный актив может сделать перерыв или упасть в какой-то момент, но Палантир обладает всем необходимым, чтобы значительно продвинуться вперед на длительном сроке. И это означает, что инвесторы, которые покупают акции сегодня на текущем высоком уровне, все еще могут получить много в течение нескольких лет.

Смотрите также

2025-07-17 14:49