Криптовалюта

Почему модель безопасности Биткойна неустойчива: основатель Cyber ​​Capital и директор по информационным технологиям

Михаель ван де Поппе

Как исследователь с опытом работы в области блокчейн-технологий и рынков криптовалют, я внимательно следил за дебатами вокруг долгосрочной модели безопасности Биткойна. Джастин Бонс, основатель и ИТ-директор Cyber ​​Capital, недавно опубликовал на платформе социальных сетей X содержательную ветку из 38 частей, в которой критически рассматривается модель безопасности Биткойна и ее устойчивость в долгосрочной перспективе.

Как исследователь, я хотел бы поделиться интригующей точкой зрения, с которой я недавно столкнулся. 8 июля Джастин Бонс, дальновидный основатель и главный инвестиционный директор Cyber ​​Capital, зашел на платформу социальных сетей X (ранее известную как Twitter), опубликовав обширную ветку из 38 частей. В этой теме Бонс выразил обеспокоенность по поводу долгосрочной модели безопасности Биткойна. Он утверждает, что в системе безопасности Биткойна существуют фундаментальные недостатки, и выделяет несколько проблем, с которыми он может столкнуться при обеспечении своей безопасности в течение длительного периода.

Как исследователь, специализирующийся на инвестиционных компаниях, я бы охарактеризовал Cyber ​​Capital как специализированную организацию, занимающуюся управлением средствами в развивающейся области криптовалют и технологии блокчейн, основанную в 2016 году и расположенную в Амстердаме. Наша основная цель — использовать наш опыт в области блокчейн-технологий и динамичного рынка криптовалют, чтобы найти и инвестировать в цифровые активы с многообещающим долгосрочным потенциалом роста.

Бонс начинает свое обсуждение X с указания на то, что структура безопасности Биткойна требует либо удвоения его цены каждые четыре года, либо чрезвычайно высоких комиссий за транзакции для сохранения существующего уровня защиты. Он утверждает, что эта ситуация неустойчива, поскольку в конечном итоге она превысит общий мировой валовой внутренний продукт в течение нескольких десятилетий, что сделает модель безопасности Биткойн неосуществимой.

Как криптоинвестор, я бы сказал это так: каждое событие деления биткойнов вдвое, которое вдвое сокращает вознаграждение за блок, которое я получаю за майнинг новых монет, также уменьшает бюджет безопасности на ту же сумму. Эта тенденция сохранится, по крайней мере, в течение следующих 70 лет, пока вознаграждение за блок полностью не закончится. Я считаю, что это постепенное сокращение финансирования безопасности делает Биткойн более восприимчивым к потенциальным атакам по мере нашего продвижения вперед.

Бонс отмечает, что нецелесообразно, чтобы комиссии за транзакции постоянно достигали чрезвычайно высокого уровня. Он поясняет, что когда комиссии значительно вырастут, пользователи сети могут уйти из-за финансового бремени, и эта тенденция усиливается из-за ограничения размера блока. Следовательно, эта циклическая картина на рынке комиссий указывает на то, что непомерные комиссии не являются устойчивыми для обеспечения долгосрочного будущего Биткойна.

Согласно анализу Бонса, безопасность Биткойна снизится, если комиссии за транзакции не увеличатся значительно. По его оценкам, это может произойти в течение следующих 4-12 лет, в зависимости от количества событий, связанных с сокращением вдвое. Важно понимать, что скорость хэширования не является единственным показателем безопасности; Доходы майнеров имеют большее значение. Бонс отмечает, что доходы майнеров могут снизиться, несмотря на увеличение скорости хэширования из-за технологических достижений, делающих генерацию хэшей менее затратной.

Бонс утверждает, что безопасность Биткойна зависит не от его хешрейта, а от затрат, понесенных при его генерации. Он указывает, что потенциальные атаки на Биткойн зависят от финансового стимула для агрессора и связанных с этим затрат. По его мнению, снижение доходов майнеров может сделать финансово возможными атаки двойных расходов, особенно против бирж.

По словам Бонса, идея о том, что узлы, не связанные с майнингом, могут обеспечить безопасность сети, сомнительна. Он отмечает, что этим узлам не хватает сопротивления Сивиллы, что делает их неэффективными для защиты сети. Безопасность, как утверждает Бонс, в первую очередь проистекает из стимулов, связанных с производством блоков, которых не получают узлы, не связанные с майнингом.

Как аналитик, я бы сказал это так: по мнению Бонса, Биткойн находится на перепутье. Мы либо расширим его предложение за пределы лимита в 21 миллион, либо рискуем поставить под угрозу его безопасность из-за недостаточного финансирования. Те, кто выступает за строгий лимит поставок, могут вводить в заблуждение своих сторонников и потенциально подрывать доверие к целостности Биткойна. Я уважаю тех, кто признает эту проблему и работает над поиском решения, которое сохранит суть Биткойна, одновременно удовлетворяя его растущие потребности.

Модель безопасности Биткойна (BTC) сталкивается с серьезными проблемами. Чтобы сохранить нынешний уровень безопасности, его цена должна увеличиваться в два раза каждые четыре года в течение целого столетия, иначе комиссии за транзакции должны оставаться чрезвычайно высокими. Такие требования нереалистичны, поскольку всего за несколько десятилетий они приведут к величине, превышающей мировой ВВП. Следовательно, безопасность Биткойна кажется неустойчивой. — Джастин Бонс (@Justin_Bons), 8 июля 2024 г.

Смотрите также

2024-07-09 09:56