Почему я только что купил больше этого сверхвысокодоходного дивидендного фонда

Verizon Communications (VZ) находится в отличной форме. Телекоммуникационный гигант недавно сообщил о лучших, чем ожидалось, результатах за второй квартал. Verizon повысила свои прогнозы на весь год. Уже 35 лет подряд J.D. Power признает компанию имеющей лучшее качество беспроводной сети.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Недавно я купил ещё акций компании Verizon. Однако моё решение о расширении позиции не было связано ни с одним из упомянутых позитивных факторов для этой компании. Я завершил покупку до публикации обновлённой информации за второй квартал (Q2). Почему я только что приобрёл больше этих сверхдоходных дивидендных акций?

У меня есть предчувствие

Как пели The Beatles на крыше лондонского здания в 1969 году, у меня есть ощущение. Однако мое предчувствие не такое теплое и уютное. Я подозреваю, что грядет очередная распродажа на фондовом рынке. Три основные причины лежат в основе этой догадки.

Во-первых, показатель Баффета достиг исторического максимума в 209%. Этот индикатор отражает общую капитализацию рынка акций США как процент от ВВП США. Уоррен Баффет заявил в статье журнала «Fortune» за 2001 год, что если этот показатель приближается к 200%, ‘вы играете с огнём’. Меня не удивляет, что Баффет не покупает много акций сейчас.

Вторая причина моей обеспокоенности также связана с оценкой на фондовом рынке. Коэффициент Шиллера CAPE индекса S&P 500 близок ко второму самому высокому уровню за всю историю наблюдений. Вскоре после того, как отношение достигло своего максимума в начале 2000 года, произошло падение рынка акций из-за лопнувшего пузыря доткомов. После достижения второго по высоте уровня в конце 2021 года S&P 500 перешел к медвежьему рынку.

Третье, я думаю, что полный экономический эффект от тарифов, введённых администрацией Трампа, ещё не ощутим полностью. Торговые соглашения могут несколько уменьшить этот эффект, но основной факт состоит в том, что американцы вероятно будут платить более высокие цены на многие товары. Даже если некоторые американские компании компенсируют повышенные затраты, это приведёт к снижению прибыли. Любое из этих сценариев может в итоге повлиять на фондовый рынок.

Веризон отвечает всем требованиям.

Где же здесь место для Verizon? Компания и её акции соответствуют критериям, которые я ищу в условиях неопределённости.

Важно отметить, что акции Verizon не оценены идеально на рынке, который вероятно таковым является. Соотношение цены к будущей прибыли телекоммуникационной компании составляет менее 9,2. Это значительно ниже показателя P/E S&P 500 в 22,7. Также это значение ниже оценок крупнейших конкурентов Verizon: AT&T (T) и T-Mobile US (TMUS).

Руководители многих публичных компаний широко обсуждали тарифы в своих ежеквартальных отчетах, так как беспокойство растет относительно влияния торговой политики на бизнес. Угадайте, сколько раз тарифы упоминались руководством или аналитиками на конференц-звонке Verizon по результатам второго квартала? Ни разу.

Есть простая причина, почему тарифы не были горячей темой для Verizon: компания в значительной степени устойчива к влиянию тарифов. Более того, бизнес Verizon отчасти устойчив к общему экономическому спаду. Мобильные услуги стали необходимостью, которую потребители не могут себе позволить пропустить, даже если приходится экономить деньги на других вещах.

А что если фондовый рынок и экономика процветают?

Мои опасения по поводу возможного падения фондового рынка в ближайшем будущем могут быть совершенно безосновательными. Хорошая новость заключается в том, что даже если фондовый рынок и экономика будут расти, Verizon все равно будет показывать хорошие результаты. Бизнес компании выглядит устойчивым. Ожидается завершение приобретения Frontier Communications (FYBR) в начале 2026 года, что должно способствовать росту.

Я не могу упустить дивиденды от Verizon. Прогнозная доходность дивидендов телекоммуникационного гиганта в 6,3% обеспечивает отличную возможность для получения значительных общих доходностей в процентах с двузначными показателями. Благодаря ожидаемому увеличению свободного денежного потока в этом году эта сочная дивидендная выплата выглядит еще более надежной.

У меня предчувствие, что Verizon будет долгосрочным победителем независимо от краткосрочных событий.

Смотрите также

2025-07-25 13:11