Акции малой капитализации отставали от акций большой капитализации в течение многих лет. Инвесторы делят акции на категории по размеру их рыночной капитализации. За последние десять лет общая доходность бенчмарк-индекса S&P 500 для крупных компаний составила около 150 процентных пунктов больше, чем у Russell 2000 для малой капитализации. Также наблюдаются значительные разрывы в производительности за пятилетний и трёхлетний периоды, а также на текущий момент 2025 года: крупные компании показывают лучшую динамику с общим доходностью 8%, в то время как акции малой капитализации демонстрируют доходность всего 1%.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыВ результате этого долгосрочного превосходства разрыв в оценке между крупными и малыми капитализациями стал самым широким с конца 90-х годов. Средняя цена-к-балансу компонентов S&P 500 составляет 5,0, тогда как средняя P/B акций Russell 2000 равна всего лишь 1,8.
Среда со снижением ставки может помочь сократить разрыв.
Есть несколько причин, почему я считаю акции компаний малой капитализации отличной возможностью для инвестирования в ближайшие годы. Например, аппетит инвесторов к спекуляциям недавно увеличился. IPO, слияния и поглощения (M&A) и даже специальные цели приобретения компании (SPAC) вновь становятся популярными. Это способствует инвестициям в небольшие компании.
Однако главной причиной того, что я активно покупал акции фонда Vanguard Russell 2000 ETF (VTWO) — который инвестирует в 2000 акций со средней капитализацией $3 миллиарда — является моё убеждение, что мы увидим значительное снижение процентных ставок в ближайшие три года, и малые компании будут среди главных бенефициаров.
Во-первых, малые капиталы обычно более зависят от долга по сравнению с крупными компаниями, и низкие процентные ставки делают затраты на заимствование дешевле. Кроме того, когда безрисковые инвестиционные возможности (как казначейские обязательства) падают, больше денег будет поступать на рынок акций, поскольку инвесторы ищут лучшую доходность, что также обычно благоприятствует малым компаниям.
Последнее, но не менее важное: текущая благоприятная регулирующая среда может стать положительным фактором для всех компаний в США, однако особенно выгодно это будет для малых предприятий, устраняя препятствия и позволяя им более эффективно конкурировать с их крупными аналогами.
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Яковлев акции прогноз. Цена IRKT
- Удивительная причина купить акции Qualcomm прежде, чем Уолл-стрит заметит
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Meta: Очередной цирк с конями?
- Одна невероятная причина купить этот дивидендный фонд до 29 июля
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Маршалл сократил долю в QQQ на $7,56 млн
- Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD
2025-07-22 16:18