Криптовалюта

QCP Capital: Запуск спотовых биткоин-ETF-опционов Nasdaq сигнализирует об институциональном буме

Михаель ван де Поппе

Как опытный исследователь с более чем двадцатилетним опытом работы на финансовых рынках, я считаю недавний листинг опционов спотового Bitcoin ETF (IBIT) BlackRock на Nasdaq интригующим событием. Моя карьера привела меня от шумных торговых площадок Нью-Йорка к ярким технологическим центрам Кремниевой долины, и я воочию стал свидетелем преобразующей силы технологий в формировании финансовых продуктов.

19 ноября 2024 года на Nasdaq начались торги опционами на Bitcoin ETF компании BlackRock (тикер: IBIT). Как сообщает Bloomberg, этот запуск знаменует собой кульминацию более чем десятимесячных совместных усилий Nasdaq, BlackRock и регулирующих органов, таких как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Опционная клиринговая корпорация.

Элисон Хеннесси, возглавляющая биржевые листинги продуктов Nasdaq, подтвердила появление продукта, подчеркнув устойчивый интерес инвесторов к получению большего контроля над своими биткойн-активами. iShares Bitcoin Trust (IBIT) с момента своего запуска накопил активы на сумму более 30 миллиардов долларов, что принесло ему титул крупнейшего спотового биткойн-ETF, доступного в настоящее время на рынке.

Эрик Балчунас, аналитик Bloomberg Intelligence, специализирующийся на ETF, отметил, что спотовые ETF на биткойны, такие как IBIT, показали хорошие результаты благодаря своим сильным сторонам. Однако включение торговли опционами дает существенный импульс. Опционы позволяют инвесторам четко сформулировать свое мнение о колебаниях цен на Биткойн, что может привести к увеличению объемов и активов в продукте, что в конечном итоге будет способствовать росту.

В недавнем сообщении в блоге сингапурская торговая фирма и маркет-мейкер QCP Capital, специализирующаяся на криптовалютах, подчеркнула более широкое значение этого запуска в своем сообщении в блоге, указав, как институциональные инвесторы могут извлечь выгоду из регулируемых деривативов, привязанных к IBIT. Они отметили, что спотовые опционы Bitcoin ETF могут привлечь волну учреждений, которые сталкиваются с препятствиями на пути к собственным платформам криптовалютных опционов, таким как Deribit.

Проще говоря, QCP Capital отмечает, что деривативы на традиционных финансовых рынках могут быть в 10-20 раз больше, чем рыночная стоимость базового актива. Они предполагают, что аналогичная картина может произойти и с Биткойном. Учреждения могли бы использовать эти деривативы для получения прибыли от своих долгосрочных активов, что потенциально приведет к снижению воспринимаемой волатильности на торговых рынках биткойнов.

Что касается растущего использования MicroStrategy в качестве аналога Биткойна, QCP Capital отметила рост институциональной собственности на MicroStrategy, как указано в документах за третий квартал 2024 года. Число институциональных держателей выросло с 667 до 738. Примечательно, что Vanguard значительно увеличила количество своих акций примерно на 16 миллионов, что представляет собой ошеломляющий рост на 1000%.

Согласно анализу QCP Capital, Биткойн удерживает позицию выше 90 000 долларов, а опционы со страйком в 100 тысяч декабря имеют самый открытый интерес среди опционов IBIT. Уменьшение спредов подразумеваемой волатильности указывает на растущую уверенность в пути Биткойна, что может привести к дальнейшему росту цен.

Кроме того, компания подчеркнула растущее признание цифровых активов в рамках традиционных финансов, приведя такие примеры, как намерение Goldman Sachs отделить свою платформу цифровых активов как признак того, что эта технология становится все более распространенной в традиционном банковском деле.

Смотрите также

2024-11-21 14:11