Криптовалюта

Ралли биткойнов стимулирует спрос на криптокредиты: кредитный сектор восстанавливается

Михаель ван де Поппе

Как опытный криптоинвестор с десятилетним опытом работы на этом диком и непредсказуемом рынке, я должен сказать, что недавний рост курса Биткойна до более чем 100 000 долларов США вызвал новую энергию в давно испытывающем трудности секторе кредитования DeFi, зрелище, которое вызывает как волнение, так и и осторожность. Стремительный рост ставки финансирования и возросший спрос на кредиты, обеспеченные биткойнами, позволяют предположить, что ситуация в этом критическом сегменте рынка может измениться.

Резкое увеличение стоимости Биткойна, впервые достигшей более 100 000 долларов США, вызывает переполох в беспокойном мире криптокредитования, особенно в сфере платформ децентрализованного финансирования (DeFi).

Как сообщает Bloomberg, ажиотаж и ожидания по поводу Биткойна не только увеличили его торговую активность, но также влияют на платформы однорангового кредитования. Эта тенденция может указывать на возможное возрождение важнейшего сектора кредитования в криптовалютной индустрии.

Ставка финансирования биткойнов выросла в десять раз

Данные Bloomberg показывают, что ставка финансирования биткойнов, то есть затраты, которые трейдеры несут за поддержание открытых длинных позиций по бессрочным фьючерсным контрактам, в ноябре резко выросла. Это увеличение более чем в десять раз превышает уровень начала июня.

Этот рост указывает на растущее стремление к инвестициям с использованием кредитного плеча, поскольку стоимость Биткойна в этом году выросла более чем вдвое, что подогревается оптимизмом по поводу растущего признания криптовалюты в основных финансовых системах во время предстоящего президентства Трампа.

Весьма примечательно, что индустрия криптовалютного кредитования приходит в норму, учитывая ее непростую историю. В 2022 и начале 2023 года несколько кредитных платформ столкнулись со значительными препятствиями. Многие компании этого сектора объявили о банкротстве из-за подозрительных процедур кредитования.

Действительно, свежие статистические данные показывают значительный всплеск: активность криптокредитования увеличилась примерно в три раза за первые девять месяцев 2024 года по сравнению с прошлым годом. Тем не менее, стоит отметить, что эта активность еще не достигла высот, наблюдавшихся в 2021 году.

По словам Маурисио Ди Бартоломео, соучредителя Ledn, платформы криптокредитования, потребность в кредитах, обеспеченных биткойнами, значительно возросла, поскольку те, кто ранее владел им, стремятся извлечь выгоду из своих активов для крупных покупок, таких как дома и автомобили. Он отметил, что многие новые инвесторы используют свои активы в качестве залога для долгосрочных инвестиционных возможностей.

Сектор криптокредитования возрождается

В мире криптовалют кредиторы являются жизненно важными игроками, поскольку они предлагают ликвидность и помогают в транзакциях на быстро меняющемся рынке. Тем не менее, традиционные банки продемонстрировали нежелание предлагать кредиты тем, кто участвует в криптовалютном рынке, из-за сохраняющихся сомнений со стороны регулирующих органов.

За это время разделения (или разрыва) платформы криптокредитования пережили значительный рост, особенно во время оживленного рынка криптовалют в 2021 году. Известные компании, такие как Genesis и BlockFi, стали ключевыми поставщиками кредитов для инвесторов.

Затянувшиеся последствия прошлых ошибок очевидны, о чем свидетельствует недавнее признание вины по обвинениям в мошенничестве Алексом Машинским, который был соучредителем рухнувшей в 2022 году сети Celsius Network. Эта несуществующая компания оставила долг на сумму более 1 миллиарда долларов и сложную процедуру банкротства. разрешить претензии кредиторов.

Несмотря на возобновление кредитной активности, текущие уровни все еще существенно ниже по сравнению с теми, которые наблюдались в 2021 году. Как сообщает Galaxy Research, совокупный объем кредитования через приложения DeFi и централизованных поставщиков достиг примерно половины от того, что было зафиксировано во время первого периода. за девять месяцев 2021 года на сумму $36,8 млрд – в три раза больше, чем за аналогичный период 2023 года.

Платформы децентрализованного финансирования (DeFi) привлекают значительное внимание: кредиты на сумму ошеломляющие 31 миллиард долларов по сравнению с 5,8 миллиардами долларов, управляемыми традиционными централизованными поставщиками. Эта тенденция очевидна, если посмотреть на общую сумму, заблокированную в кредитных приложениях Ethereum, которая сейчас превысила максимум 2021 года, как показывают данные DeFiLlama.

Как аналитик, я осознаю, что рыночный рычаг растет, однако определенная осторожность сохраняется. Многие игроки рынка продолжают проявлять осторожность в кредитовании, что является следствием потрясений последнего цикла, когда некоторые кредиторы предоставили неустойчивую двузначную прибыль по необеспеченным кредитам. Эта память о беспорядках сохраняется и влияет на их нынешний подход.

В частности, институциональные кредиторы занимают более осторожную позицию. Примечательно, что Джеффри Парк, портфельный менеджер Bitwise Asset Management, упомянул, что раньше они предоставляли кредиты компаниям, занимающимся криптокредитованием, но с тех пор прекратили эту стратегию из-за снижения клиентского спроса на высокорисковые инвестиционные варианты после краха FTX.

Тем не менее, некоторые централизованные торговые платформы и посредники стараются покрыть дефицит кредитования. Например, с середины августа кредитный портфель Galaxy Digital увеличился на 20%, составив в среднем около $863 млн за третий квартал.

Ралли биткойнов стимулирует спрос на криптокредиты: кредитный сектор восстанавливается

На момент написания BTC торговался на уровне $99 130, увеличившись на 1,5% за последние 24 часа.

Смотрите также

2024-12-08 12:12