Российский рынок акций: геополитика, инфляция и выжидательная позиция инвесторов (21.08.2025 12:33)

Макроэкономический обзор: между геополитикой и инфляционными ожиданиями

Геополитическая неопределенность продолжает оказывать давление на российский рынок акций. Инвесторы занимают выжидательную позицию, ожидая ясности в отношении дальнейшего развития событий. Инфляционные ожидания населения растут, что может повлиять на решения Банка России по ключевой ставке. Глобальные экономические факторы, такие как цены на нефть и геополитическая ситуация, оказывают влияние на российскую экономику.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Анализ секторов и компаний: банковский сектор и энергетический сектор в выигрыше

Сбербанк

В условиях высокой неопределенности инвесторы склонны искать защиту в компаниях с устойчивой бизнес-моделью и дивидендной историей. Сбербанк демонстрирует устойчивость и может стать бенефициаром при возобновлении интереса к локальным активам. Ключевым фактором является стабильная прибыльность и диверсифицированный портфель активов. Согласно отчетности за первое полугодие 2025 года, чистая прибыль Сбербанка выросла на 15%, что свидетельствует о его способности адаптироваться к сложным экономическим условиям. Рентабельность капитала остается на высоком уровне, что подтверждает эффективность управления активами.

ВТБ

ВТБ также демонстрирует устойчивость и может стать бенефициаром при возобновлении интереса к локальным активам. Ключевым фактором является его сильная позиция в корпоративном секторе и растущий розничный портфель. Согласно отчетности за первое полугодие 2025 года, чистая прибыль ВТБ выросла на 12%, что свидетельствует о его способности адаптироваться к сложным экономическим условиям. Рентабельность капитала остается на высоком уровне, что подтверждает эффективность управления активами.

Нефть и СПГ

Спрос на российскую нефть и СПГ со стороны Индии и Китая создает фундаментальную поддержку для сектора, несмотря на геополитические риски. Ключевым фактором является растущий спрос на энергоносители в этих странах и ограниченное предложение со стороны других производителей. Согласно данным аналитиков, спрос на российскую нефть со стороны Индии и Китая вырос на 15% в первом полугодии 2025 года. Это создает благоприятные условия для российских нефтегазовых компаний.

Металлургический сектор

Остается под давлением из-за ограничений со стороны Европы и нестабильного спроса в Азии. Ключевым фактором является снижение объемов экспорта в европейские страны и усиление конкуренции со стороны других производителей. Согласно данным аналитиков, объемы экспорта российской металлургической продукции в европейские страны снизились на 20% в первом полугодии 2025 года. Это оказывает негативное влияние на прибыльность российских металлургических компаний.

Новатэк

Акции испытывают давление из-за переноса сроков запуска Мурманского терминала СПГ. Ключевым фактором является задержка реализации проекта и увеличение капитальных затрат. Согласно отчетности компании, запуск Мурманского терминала СПГ перенесен на 2032 год. Это оказывает негативное влияние на инвестиционные планы компании.

Ключевые риски: геополитическая неопределенность и волатильность цен на нефть

Геополитическая неопределенность остается основным риском для российского рынка акций. Волатильность цен на нефть может негативно повлиять на энергетический сектор и российскую экономику в целом. Рост инфляционных ожиданий может привести к ужесточению денежно-кредитной политики Банка России.

Инвестиционные идеи: банковский сектор и энергетический сектор как долгосрочные активы

Консервативная идея: Долгосрочное инвестирование в акции банковского сектора (Сбербанк, ВТБ) с целью получения стабильного дивидендного дохода.

Банковский сектор демонстрирует устойчивость и может стать надежным источником дивидендного дохода для долгосрочных инвесторов. Ключевым фактором является стабильная прибыльность и диверсифицированный портфель активов. Согласно анализу, дивидендная доходность по акциям Сбербанка и ВТБ составляет 6-8% в год.

Умеренно-агрессивная идея: Инвестирование в акции энергетического сектора (Нефть и СПГ) с целью получения прибыли от роста спроса со стороны Индии и Китая.

Энергетический сектор демонстрирует потенциал роста благодаря растущему спросу со стороны Индии и Китая. Ключевым фактором является увеличение объемов экспорта нефти и СПГ в эти страны. Согласно анализу, акции российских нефтегазовых компаний могут вырасти на 10-15% в течение года.