Российский рынок под давлением: санкции, нефть и ставка ЦБ – что ждет инвесторов? (10.02.2026 00:32)

Макроэкономический фронт: шторм на горизонте?

Ну что, господа, лед тронулся. И тронулся он, надо сказать, в не самую лучшую сторону. Рынок акций российский, как назло, решил пойти по пути наименьшего сопротивления – вниз. Геополитика, знаете ли, штука капризная, особенно когда она начинает плести свои интриги вокруг нас. А ЦБ, как всегда, занял выжидательную позицию. Они, конечно, умные люди, но иногда кажется, что они живут в каком-то параллельном мире, где все стабильно и предсказуемо. А у нас тут, понимаете ли, курс доллара пляшет, евро скачет, инфляция воет… В общем, картина маслом. Курс доллара – 77,6502 рубля, курс евро – 92,0136 рубля. И это, знаете ли, не просто цифры. Это сигнал к действию. А именно – к укреплению обороны. То есть, к пересмотру инвестиционного портфеля.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Ослабление рубля, как водится, добавляет масла в огонь. Инфляция, она ведь не дремлет. Ей только дай волю, она и до небес взлетит. И вот инвесторы начинают нервничать. А нервничающий инвестор – это плохой инвестор. Он начинает паниковать и продавать активы. А это, знаете ли, не очень хорошо. В общем, господа, ситуация напоминает мне анекдот про зайца, который решил пойти в космос. Ну, вы понимаете, о чем я. В общем, рынок, как говорится, закладывает высокую вероятность того, что ключевая ставка останется без снижения. И это, на мой взгляд, совершенно оправданно. В таких условиях, нужно держать порох сухим.

Секторальный разрез: кто выдержит натиск, а кто пойдет ко дну?

Нефтегазовый сектор

А вот и нефть. Наша нефть, как всегда, в центре внимания. Добыча, надо сказать, снижается второй месяц подряд. 9,28 млн баррелей в сутки в январе. Это, конечно, не критично, но тенденция настораживает. Акции «Башнефти», как назло, решили пойти вразрез с общим рынком. Снижаются на слухах о возможном включении в 20-й пакет санкций ЕС. Ах, эти санкции! Они как Дамоклов меч висят над нашей экономикой. Восемь российских нефтеперерабатывающих заводов тоже под подозрением. В общем, господа, нефтегазовый сектор – это как минное поле. Нужно быть очень осторожным, чтобы не подорваться.

Авиационный сектор

А вот и «Самолет». Интересная компания. Демонстрирует рост на фоне общего снижения рынка. Это, конечно, приятно, но нужно понимать, что это может быть временным явлением. Возможно, есть какие-то локальные факторы, которые поддерживают акции. А может быть, это просто переоценка рисков. В любом случае, нужно следить за ситуацией. Потому что в авиационном секторе, как и в любом другом, все может измениться в любой момент.

Энергетика

Власти, как всегда, строят грандиозные планы. Модернизация ТЭЦ и ГРЭС на Дальнем Востоке, строительство новых генерирующих объектов в Якутии… Все это, конечно, хорошо. Но нужно понимать, что это требует огромных инвестиций. И не факт, что все эти проекты будут реализованы в срок. Тем не менее, компании, которые участвуют в этих проектах, могут получить выгоду. Но нужно быть готовым к тому, что риски будут высокими.

Транспорт

Сделка по покупке «Домодедово» за 66,1 млрд рублей – это, конечно, событие. Консолидация рынка, как говорится. Но нужно понимать, что это может привести к изменению конкурентной среды. «Шереметьево», как владелец «Домодедово», укрепит свои позиции. А это, в свою очередь, может привести к росту цен. Деньги, кстати, поступят в государственный бюджет в течение 5 рабочих дней. Ну, это, как говорится, хорошо. Но лучше бы эти деньги направили на развитие инфраструктуры.

Риски на горизонте: куда может ударить?

Риски, господа, – это наше все. Без них никак. Возможные новые санкции против «Башнефти» и других российских НПЗ – это, конечно, серьезный риск. Это может привести к дальнейшему снижению котировок. Ну и, конечно, сохранение высокой ключевой ставки ЦБ – это тоже риск. Это сдерживает экономический рост и негативно влияет на настроения инвесторов. В общем, все как всегда. Нужно быть готовым к худшему.

Инвестиционные стратегии: как удержаться на плаву?

Что делать, господа, в такой ситуации? Ну, во-первых, не паниковать. Во-вторых, пересмотреть свой инвестиционный портфель. Консервативная стратегия – это увеличение доли ликвидных активов. То есть, денежные средства на счетах. Это поможет защититься от потенциальных рисков. Спекулятивная стратегия – это отслеживание компаний, которые участвуют в модернизации энергетической инфраструктуры на Дальнем Востоке. Но нужно помнить, что риски будут высокими. Ну и, конечно, нужно быть готовым к тому, что рынок может упасть еще ниже. В общем, как говорил один мудрый человек: «Спасение утопающих – дело рук самих утопающих». Так что, господа, держитесь на плаву.