Российский рынок: позитивные сигналы и возможности для роста (07.08.2025 16:01)

от

Макроэкономический обзор

Мировая экономика демонстрирует неоднозначную динамику. С одной стороны, наблюдаются признаки восстановления после пандемии, подкрепляемые масштабными программами стимулирования со стороны правительств и центральных банков. С другой стороны, сохраняются риски, связанные с высокой инфляцией, перебоями в цепочках поставок и геополитической напряженностью. В США инфляция остается на высоком уровне, что вынуждает Федеральную резервную систему продолжать политику ужесточения денежно-кредитной политики. В Европе ситуация осложняется энергетическим кризисом, вызванным сокращением поставок газа из России. В Китае экономика замедляется из-за проблем в секторе недвижимости и строгой политики «нулевой терпимости» к COVID-19.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Российская экономика адаптируется к новым условиям. Санкции и ограничения со стороны западных стран оказывают негативное влияние на отдельные отрасли, однако российские предприятия активно ищут альтернативные рынки сбыта и налаживают сотрудничество с партнерами из стран Азии, Африки и Латинской Америки. Ключевым фактором поддержки российской экономики является высокая цена на нефть и газ, а также меры государственной поддержки. Важным положительным моментом является снижение ключевой ставки ЦБ РФ, что способствует удешевлению кредитов и стимулирует инвестиционную активность.

Анализ ключевых рынков

Рынок акций демонстрирует положительную динамику благодаря улучшению геополитической обстановки и снижению ключевой ставки ЦБ РФ. Индекс МосБиржи обновил двухмесячный максимум, что свидетельствует о растущем оптимизме инвесторов. Фондовый рынок во многом зависит от поведения цен на нефть, которые пока удерживаются в рамках прогнозов.

Ozon демонстрирует впечатляющие результаты. Во втором квартале 2025 года чистая прибыль компании составила 359 млн рублей против убытка в 27,9 млрд рублей годом ранее. Рост выручки составил 87%, что свидетельствует об успешной стратегии развития и увеличении доли рынка. Позитивные результаты обусловлены ростом числа активных покупателей, увеличением частотности заказов и расширением ассортимента товаров. Ozon продолжает инвестировать в развитие логистической инфраструктуры и улучшение качества обслуживания клиентов.

Ростелеком отчитался за II квартал 2025 г. по МСФО лучше ожиданий, что позитивно повлияло на динамику акций компании. Несмотря на слабые показатели чистой прибыли и денежного потока из-за роста процентных расходов, снижение ключевой ставки ЦБ РФ откроет возможности для улучшения финансовых показателей.

СПБ Биржа продемонстрировала опережающий рост на фоне позитивного геополитического фона и увеличения интереса со стороны иностранных инвесторов. Акции компании значительно выросли в цене, что свидетельствует о растущем доверии инвесторов к российскому финансовому рынку.

Юнипро, в первом полугодии 2025 г. представила финансовые результаты по МСФО. Хотя компания столкнулась с трудностями, вызванными геополитической ситуацией и колебаниями цен на энергоносители, она продолжает демонстрировать устойчивость и приверженность принципам устойчивого развития.

ФосАгро продолжает демонстрировать хорошие финансовые результаты. Компания является одним из крупнейших производителей минеральных удобрений в мире, что обеспечивает стабильный спрос на ее продукцию. Акции компании пользуются популярностью среди инвесторов, что свидетельствует о высоком доверии к российскому сельскому хозяйственному сектору.

Лензолото — на фоне анализа компании и ее финансовых показателей, стало известно о решении о ликвидации. Акции компании обвалились.

Сбербанк демонстрирует стабильный рост благодаря своей диверсифицированной бизнес-модели и приверженности инновациям. Банк активно развивает цифровые сервисы и расширяет спектр предлагаемых услуг.

Оценка основных рисков

Геополитические риски остаются ключевым фактором неопределенности для российского рынка. Эскалация конфликтов, введение новых санкций и ужесточение торговых ограничений могут негативно повлиять на экономическую ситуацию и финансовые рынки.

Экономические риски связаны с высокой инфляцией, колебаниями цен на энергоносители и замедлением мировой экономики. Рост инфляции может снизить покупательную способность населения и негативно повлиять на потребительский спрос.

Корпоративные риски связаны с финансовой устойчивостью компаний, долговой нагрузкой и конкуренцией на рынке. Ухудшение финансовых показателей компаний может привести к снижению стоимости акций и ухудшению инвестиционного климата.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея: Облигации федерального займа (ОФЗ). ОФЗ являются надежным инструментом инвестирования с фиксированной доходностью. ОФЗ обеспечивают стабильный доход и защиту от инфляции. Приобретение ОФЗ с длительным сроком погашения позволит зафиксировать высокую доходность и получить стабильный доход в долгосрочной перспективе.

Тактическая идея: Акции Ozon. Акции Ozon обладают высоким потенциалом роста благодаря успешной стратегии развития, увеличению доли рынка и расширению ассортимента товаров. Рост электронной коммерции и увеличение числа онлайн-покупателей создают благоприятные условия для дальнейшего развития компании. Покупка акций Ozon в текущей рыночной ситуации может принести значительный доход в среднесрочной перспективе.

Рост и перспективы

Рекомендации:

2025-08-07 16:14