Аналитический отчет о состоянии финансовых рынков

Макроэкономический обзор

С учетом недавних геополитических событий, российские финансовые рынки стали свидетелями нарастающей волатильности. Риторика президента США Дональда Трампа о возможных санкциях в отношении России и сокращение сроков для достижения мирного урегулирования конфликта с Украиной до 10-12 дней заметно усугубила обстановку. Снижение ключевой ставки Банком России на 200 базисных пунктов, до 18%, создает дополнительные вызовы для рубля и финансовой стабильности в стране. Это решение, хотя и направлено на стимулирование экономики, обстоятельства подрывают его эффекты ввиду роста геополитических рисков.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

По данным последнего опроса ЦБ, медианные инфляционные ожидания россиян остались на уровне 13% на год, в то время как экспортеры валютной выручки существенно превышают норму, что может оказывать давление на внутренний рынок. Ожидается, что данные по рынке труда и уровню потребительских настроений, публикуемые на этой неделе, окажут весомое влияние на финансовую картину.

Анализ ключевых рынков

Анализ рынка акций

Российский фондовый рынок демонстрирует смешанные результаты. Индекс МосБиржи к 14:00 заметно восстановился (+0,5%), что может быть связано с отсутствием непосредственных действий со стороны США после риторических угроз. Лидеры роста среди российских компаний:

Ива: +3,5% – На фоне ослабления рубля акции компании показали значительный рост;
РУСАЛ: +2,29% – Оживление на фоне повышения котировок металлов;
Полюс: +3% – Поддерживается ростом цен на золото;
Аэрофлот: +1,5% – Восстановление после кибератаки, планирование выполнения 93% рейсов.

Другие компании, показавшие рост:

СОЛЛЕРС: +2%
Мосэнерго: +1.8%
Норильский никель: +2,91%
ЛСР: +2,32%
РуссНефть: +1,46%

Среди аутсайдеров рынка:

Самолет: -2,5% – На фоне снижения спроса;
АФК Система: -2% – Негативная реакция на геополитические риски;
ВТБ: -0,13% – Допэмиссия акций вызывает беспокойство.

Анализ других рынков

На долговом рынке индекс государственных облигаций RGBI скорректировался и достиг 119 пунктов. Прогнозы по курсу рубля остаются негативными с целевыми значениями 90 за доллар к концу года. Глобально, на рынок нефти влияют ожидания по поводу поставок, так как Brent колеблется вокруг $70,12. Важно принимать во внимание возможные колебания на фоне общего роста цен на энергоресурсы.

Оценка основных рисков

Геополитические риски: Эскалация напряженности из-за возможных санкций Трампа может обострить ситуацию на рынках.
Экономические риски: Рост инфляции и нестабильный курс рубля создают дополнительные сложности для инвестиций.
Корпоративные риски: Негативные сюрпризы в корпоративной отчетности, такие как падение акций Аэрофлота после кибератак, продолжают угнетать рынок.

Инвестиционные идеи

Консервативная идея

Сбербанк: Инвестиции в акции Сбер остаются разумными на фоне стабильного роста прибыли. Прогнозируемая целевая цена достигает 340 рублей к концу года, что обеспечит низкий уровень риска и хороший защитный профиль. Надежные дивиденды, ожидаемые на уровне 38-38,5 рублей, могут стать дополнительным катализатором роста.

Тактическая идея (средний/высокий риск)

Яндекс: Акции компании выглядят привлекательно в свете новых отчетов о росте выручки на 33%. Потенциал для дальнейшего роста поддерживается рекомендацией по промежуточным дивидендам в размере 80 рублей на акцию, что создает благоприятные условия для краткосрочных инвестиций.

Рынки под давлением санкций и корпоративной отчетности: аналитический обзор (вторник, 29 июля 2025 15:00)