Комплексный обзор состояния глобальных и российских финансовых рынков на 30 июля 2025 года

Макроэкономический фон: динамика и тенденции

Глобальная экономическая картина остается неоднозначной, сопровождаясь повышенной волатильностью вследствие политических и макроэкономических рисков. В центральной повестке — предстоящие решения Федеральной резервной системы США и возможные последствия на мировую ликвидность и курсы валют.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Данные по американской экономике за июль вызывают определенные опасения по поводу замедления рынка труда: число вакансий составляет 7,44 млн — ниже ожиданий и показывает тенденцию к охлаждению. Это подкрепляется снижением ростовых показателей цен на жилье и снижением импортных поставок, что может повлечь за собой коррекцию инфляционных ожиданий. Вышедшие оценки ВВП и анализ смягчения монетарной политики покажут, насколько ФРС готова пойти навстречу рынку, либо же она сохранит жесткую позицию, что сохранит волатильность и давление на рискованные активы.

Общий экономический фон в еврозоне демонстрирует умеренную стабилизацию: в июне прирост розничных продаж и рост ВВП Франции свидетельствуют о некотором восстановлении, а индикаторы инфляции снижаются, создавая предпосылки к возможному снижению ключевых ставок в районе Евроскостинг. В этом контексте стоит учитывать опасения о замедлении внутренней активности на фоне мер по снижению ставок и политического курса, а также необходимость мониторинга развития крупнейших экономик — США и Китая.

Ключевые рынки и их текущая ситуация

Фондовые индексы и секторная динамика

Мировые фондовые площадки демонстрируют консолидационные движения на фоне ожиданий итогов заседания ФРС и торговых переговоров США с Китаем, при этом большинство индексов торгуются вблизи предыдущих максимумов: S&P 500 в диапазоне 6300–6460 пунктов, Euro STOXX 600 у уровня сопротивления 555 пунктов, CSI 300 вблизи 4200. Внутридневные колебания свидетельствуют о сдержанности инвесторов, ожиданиях по итогам заседания ЦБ США и развитии геополитической ситуации.

Компания «Норильский никель» обновила рекордные показатели на фоне росту цен на металлы, а акции «Полюса» достигли исторического максимума в районе 2000 рублей, что вызвало повышенный спрос на палладий — ключевой металл для производства автокатализаторов и решений по электронике.
Крупнейшие американские технологические компании, такие как Microsoft и Meta Platforms, готовятся к публикации квартальных отчетов. Их результаты станут одним из важных драйверов направления рынка, а слабые — усилят спрос на защитные активы.
Российский рынок в ходе торгов корректируется под давлением внешних факторов, таких как заявление Трампа о 10-дневном ультиматуме для России, проводит динамику в коридоре 2700–2750 пунктов, с поддержкой на 2728 пунктов и сопротивлением в районе 2758–2780. Волатильность сохраняется, что требует стратегической осторожности.

Российский рынок и его актуальные драйверы

Российские акции демонстрируют слабую динамику в утренней сессии, выражаясь в снижении индекса МосБиржи примерно на 0,4%. Основной фон — геополитическая напряженность из-за угрозы санкционных мер со стороны США и ухудшение валютной ситуации вследствие новостей о дедлайнах по Украине, что усугубляют ослабление рубля и повышают привлекательность экспортеров.

Несмотря на эти риски, фундаментальные показатели крупнейших компаний остаются относительно устойчивыми: «НОВАТЭК» снизился после отчетности, однако его выручка продолжает расти. В секторе металлургии ожидается публичное создание новой компании «ЕВРАЗ» с целью выхода на IPO в 2026 году — развитие этого сегмента повышает интерес инвесторов к промышленным активам.

На внутреннем валютном рынке рубль продолжает сдавать позиции, ослабев примерно на 1% к доллару и юаню. Впрочем, существует вероятность временного укрепления в случаях снижения геополитического риска и стабилизации внешней ситуации, однако в целом прогноз − на ослабление пары USD/RUB в диапазоне 90–95 рублей до конца года, что делает российские активы более привлекательными для экспортеров и инвесторов склонных к валютному риску.

Основные риски и факторы неопределенности

Геополитическая нестабильность: угрозы новых санкций, периодические заявления Трампа и возможные торговые ограничения создают неопределенность, вызывая значительную волатильность рынка.
Монетарная политика США: непредсказуемое решение ФРС по ставкам, особенно в условиях внутреннего замедления экономики и тенденций к смягчению, может вызвать резкие коррекции — как на рынке облигаций, так и на фондовом.
Глобальная торговля и решения по поставкам энергоносителей: риски дефицита нефти из-за санкций, природных катастроф или политического давления усиливают ценовые волатильности сырья, оказывая влияние на российских экспортеров и нефтяные компании.
Внутренний политический фон: состояние инвестклимата, возможность дальнейшей девальвации рубля и изменение условий для корпоративных выплат, включая дивиденды и капитализацию компаний — факторы, вызывающие риски для стабильности инвестиций.

Инвестиционные идеи и стратегические сценарии

Консервативная стратегия: покупка акций энергетических и сырьевых компаний с высокой дивидендной доходностью

Обоснованное вложение в государственные и крупные энергетические компании с умеренной оценкой и высоким дивидендным потенциалом — «НОВАТЭК», «Роснефть», «Газпром». Это защищает капитал в условиях роста цен на энергоносители и волатильности рынка. Целевая доходность — не менее 8-10% к концу следующего года, при условии, что стоимость нефти останется в диапазоне $69–73 за баррель, а геополитическая ситуация не ухудшится критически. Вход — при подтверждении технических уровней поддержки, выход — при нарушении уровней 2700 или 2780 по индексу МосБиржи.

Тактическая идея (высокий риск, высокий потенциал): покупка акций экспортеров с возможным ростом рубля или после снижения после публикаций отчетностей

Инвестиции в крупные компании, такие как «Полюс» или «Норильский никель», после появления подтвержденных сигналов стабилизации цен на металлы и благоприятных отчетов, смогут дать потенциальную прибавку 15–20%. Среди катализаторов — охлаждение торговых рисков, понижение ставок ЦБ, а также снижение геополитической напряженности. Время входа — при коррекциях рынков или закреплении котировок выше технических сопротивлений. Риски — усиление санкционной политики, падение цен на металлы, или неблагоприятные новости по энергетическому или торговому фронту.

Графические материалы

Технический анализ индекса МосБиржи
Технический анализ S&P 500
Технический анализ Euro STOXX 600
Технический анализ CSI 300

Рынки в ожидании политических решений и макроэкономического развития (среда, 30 июля 2025)