10 июля 2025 года Sharkey, Howes & Javer раскрыли в своей последней отчетности по форме 13F Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), что во втором квартале добавили 50,817 акций iShares ETF на долгосрочные облигации казначейства США с погашением через 20 лет (TLT), увеличив свою позицию в этом биржевом фонде примерно до $4,43 млн. Общая стоимость их позиции в ETF составляла $9,47 млн на указанную дату.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыЧто ещё нужно знать
Аллокация TLT от Sharkey, Howes & Javer теперь составляет 1.27% от активов под управлением в рамках формы 13F.
Топ-холдинги после подачи формы 13F (значения на 30 июня 2025 года):
IVUB: $120,46 млн (16.15% от AUM).
QUAL: 110,66 миллиона долларов США (14.84% от АУМ).
IVV: 99,60 млн долларов США (13.35% от AUM).
DYNF: 91,10 миллиона долларов США (12.21% от общей стоимости активов под управлением).
IVW: 70,900,000 долларов США (9,51% от AUM).
TLT закрылась по цене $86.99 10 июля 2025 года, не оправдав ожиданий S&P 500 на 18.4 процентных пункта за предыдущие 12 месяцев. По состоянию на указанную дату дивидендная доходность ETF составляла 4.41%, а цена была на 14.4% ниже её максимума за последние 52 недели.
Обзор фонда
| Метрика | значение |
|---|---|
| Текущая цена | $86,99 |
| рыночная капитализация | сорок семь миллиардов триста сорок миллионов долларов США |
| Дивидендная доходность | 4,41% |
| Изменение цены за год | (5.80%) |
Snapshot фонда
Этот биржевой фонд предлагает доступ к облигациям казначейства США со сроком погашения более 20 лет, отслеживая индекс базовых государственных ценных бумаг длительного срока и предоставляя инвесторам доход.
Глупый шаг
Шаркэй, Хаувс и Джавер — это компания, предоставляющая консультационные услуги по вопросам богатства, которая оказывает своим клиентам услуги управления инвестициями. Поэтому сложно сделать слишком много выводов из их недавнего приобретения акций в долгосрочном ETF казначейских облигаций. Это может не указывать на какую-либо инвестиционную позицию со стороны фирмы, а скорее отражать изменение рискового профиля некоторых клиентов, приток новых инвесторов или даже обычную ребалансировку портфеля.
При этом всегда интересно рассматривать потенциальные последствия любого инвестиционного решения. Покупка долгосрочных облигаций (в форме ETF) отражает инвестиционную позицию независимо от намерений.
Цены долгосрочных облигаций обратно пропорциональны их доходности, которая эквивалентна рыночной процентной ставке. Таким образом, покупка облигации является инвестицией в предположении, что процентные ставки снизятся. Это особенно актуально для долгосрочных облигаций, так как они более чувствительны к изменениям процентных ставок.
Следовательно, если вас интересует покупка ETF облигаций Казначейства США сроком на 20+ лет, вы вероятно полагаете что Федеральный резервный банк сократит ставки, и доходы по облигациям Казначейства соответственно упадут. Это вполне может случиться в краткосрочной перспективе, но инвесторам с долгосрочным горизонтом планирования необходимо учитывать растущий объем государственного долга в США и необходимость предоставления казначейством большего количества облигаций на рынок просто для покрытия процентных платежей по долгу.
Словарь
ETF (exchange-traded fund): Инвестиционный фонд, торгующийся на фондовых биржах и содержащий активы вроде акций или облигаций.
13F filing: Ежеквартальный отчёт, требуемый SEC, раскрывающий данные об акциях, которыми владеют институциональные управляющие активами.
Assets under management (AUM): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией.
Dividend yield: Годовой дивидендный доход, выраженный в процентах от текущей цены инвестиции.
Benchmark index: Индекс стандарта, по которому измеряется производительность ценной бумаги, фонда или инвестиционного менеджера.
Long-duration: Относится к облигациям или ценным бумагам с длительными сроками погашения, часто более 10 или 20 лет.
U.S. Treasury bond: Долгосрочный долговой инструмент, выпущенный правительством США, обычно со сроком погашения 20 и более лет.
Allocation: Доля портфеля, выделенная конкретному активу, сектору или инвестиции.
Market value: Текущая цена умноженная на количество единиц, представляющая общую стоимость владения.
Quarter: Трёхмесячный период, используемый в финансовой отчётности и анализе, например Q1 (январь–март).
Position: Количество определённой ценной бумаги или актива, удерживаемое в портфеле.
Liquid access: Способность быстро покупать или продавать инвестиции без существенного влияния на их цену.
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Meta: Очередной цирк с конями?
- Одна невероятная причина купить этот дивидендный фонд до 29 июля
- Маршалл сократил долю в QQQ на $7,56 млн
- Думаете, акции Sofi дорогие? Эта диаграмма может изменить ваше мнение.
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
- Прогноз: акции малой капитализации превзойдут крупные в ближайшие три года. Вот почему.
2025-07-23 19:02