Всего несколько месяцев назад сектор здравоохранения занимал третье место по весу в индексе S&P 500, уступая лишь технологиям и финансам. Однако сейчас он значительно отстает от индекса S&P 500 настолько, что уже уступает секторам потребительских товаров дискреционного назначения и связи.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыИнвестиционная компания Vanguard имеет биржевые фонды, основанные на секторах (ETFs), которые предлагают недорогие способы получить доступ к любому интересующему вас сектору. Вот почему ETF здравоохранения Vanguard (VHT) выделяется как один из лучших фондов для покупки сейчас.
Сектор ослаблен
Здравоохранение является крупнейшим сектором-отстающим по итогам года.
Обвал связан с множеством факторов. Инвесторы переходят к секторам, ориентированным на рост и использующим искусственный интеллект (AI), таким как технологии и связь, или к циклическим секторам, которые выигрывают от экономического роста, например промышленным предприятиям и финансовым организациям.
Здравоохранение является безопасным и устойчивым к спадам сектором, подобно товарам первой необходимости или коммунальным услугам. Инвесторы обычно обращаются к этим секторам в периоды неопределенности. Однако когда рыночные колебания обусловлены оптимизмом, акции медицинских компаний могут оказаться не столь привлекательными для краткосрочно ориентированных инвесторов. Принятие долгосрочной перспективы при изменении предпочтений по секторам или отдельным акциям может стать отличным способом наращивания богатства со временем.
Еще одним фактором, влияющим на здравоохранение, является эпический крах UnitedHealth Group — одной из крупнейших компаний медицинского страхования в США. Акции, ранее считавшиеся надежной инвестицией, упали более чем на 50% от своего исторического максимума из-за роста расходов, изменения федеральной политики и расследований государственными органами структуры оплаты услуг компании. Несмотря на это, UnitedHealth по-прежнему является крупной долей в Vanguard Healthcare ETF, хотя раньше была самой большой позицией.
Помимо проблем компании UnitedHealth, также наблюдается общее снижение энтузиазма инвесторов по отношению к акциям компаний, производящих лекарства для похудения. Ново Нордиск, которая выпускает популярный препарат от диабета Оземпик и лекарство для снижения веса Вегови, снизилась более чем на 50% от своего максимума за последние 52 недели, в то время как гигант фармацевтики Эли Лилли, крупнейшая компания по здравоохранению по рыночной капитализации, потеряла чуть менее 20% от своего максимума за последние 52 недели.
Ново Нордиск не входит в состав фонда Vanguard Healthcare ETF, потому что это датская компания, а фонд сосредоточен на американских компаниях. Если бы фонд включал Ново Нордиск, его стоимость снизилась бы ещё больше, поскольку рыночная капитализация компании превышает 300 миллиардов долларов даже после учёта её распродажи.
В целом, индекс Vanguard Healthcare ETF подвергается негативному влиянию некоторых своих крупнейших активов из-за отраслевых причин, но также наблюдается более широкое смещение секторов от безопасных и избегающих риска к циклическим секторам.
Использование ETF для достижения инвестиционных целей
Общий инвестиционный принцип заключается в том, чтобы понимать, чем вы владеете и почему это делаете. В зависимости от профессионального опыта, знаний и интересов человека, некоторым компаниям может быть проще или сложнее понять инвестору. Однако есть множество компаний, с которыми мы все регулярно взаимодействуем — от Apple и Amazon до Walmart и Visa. Понять бизнес-модель легче, если вы были клиентом.
Здравоохранение выделяется своей сложностью и динамическим взаимодействием между государственным и частным секторами. В области фармации прогресс клинических испытаний и план по выводу инновационных препаратов с потенциалом прорывных изменений на рынок могут изменить инвестиционную стратегию — в лучшую или худшую сторону. По этим причинам здравоохранение является одним из самых трудных секторов для понимания. Как минимум, это тот сектор, где я чувствую, что слишком многое может измениться, делая построение устойчивого инвестиционного тезиса более сложной задачей. Только взгляните на компании вроде Pfizer, Merck или Johnson & Johnson — бывшие любимцы инвесторов, акции которых не двигались существенно в течение многих лет.
По этим причинам я считаю здравоохранение особенно интересным сектором для подхода с использованием низкозатратного ETF. Таким образом, колебания и падения среди производителей лекарств сглаживаются благодаря диверсификации. И если произойдет событие типа черного лебедя, как случилось с UnitedHealth, по крайней мере, риски будут ограничены. С учетом лишь 0.09% коэффициента расходов или 90 центов на каждые вложенные $1,000, фонд не потребует высоких комиссий.
Отрасль, которая заслуживает более пристального внимания
ETF здравоохранения Vanguard настолько обвален, что показывает лишь 24.1 коэффициент цена к доходу (P/E), а его дивидендная доходность составляет до 1.6%, что очень дешево, учитывая топ-акцию фонда Eli Lilly с P/E свыше 60 и доходностью менее 1%. Без этой акции ETF был бы еще более выгодным.
В итоге сектор здравоохранения выделяется как надежная инвестиция, особенно для тех, кто стремится разнообразить портфель с преобладанием растущих акций или консервативных инвесторов, желающих увеличить свой пассивный доход.
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD
- Графики
- Яковлев акции прогноз. Цена IRKT
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Удивительная причина купить акции Qualcomm прежде, чем Уолл-стрит заметит
- Стоит ли покупать доллары за рубли сейчас или подождать?
- Баланс среднестатистического 401(k) в прошлом году — ваши сбережения на уровне?
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
2025-07-21 15:06