Представьте себе сказку, где одна горячая акция IPO более чем утроивается за первые несколько месяцев на рынке. А другая, когда-то высоколетающая акция, отбрасывает свои проблемы и становится первой в мире компанией стоимостью в четыре триллиона долларов. Это истории о CoreWeave (CRWV) и Nvidia (NVDA) в этом году.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Читать отчётыИнвесторы, увидевшие потенциал этих двух акций искусственного интеллекта, получили огромные награды. Но какую из них лучше купить сейчас?
Два суперзвезды роста
Те, кто следит за Nvidia, уже привыкли к взрывному росту. Производитель графических процессоров продолжает двигаться вперед. В первом квартале финансового 2026 года Nvidia сообщила о доходах в размере 44,1 миллиарда долларов, что на 69% больше по сравнению с предыдущим годом.
Основной минус результатов Nvidia за первый квартал заключается в том, что ее валовая маржа упала почти на 18% по сравнению с прошлым годом. В результате ее прибыль увеличилась всего на 26%, значительно медленнее темпа роста доходов. Но это все равно впечатляющий скачок.
У Nvidia есть хорошие новости впереди. Ее новые чипы Blackwell продаются как горячие пирожки. Компания ожидает, что увеличение прибыльности этих графических процессоров приведет к росту валовой маржи. Кроме того, правительство США разрешило Nvidia продавать свои чипы H20 в Китай. Ранее это ограничение привело к списанию 4,5 миллиарда долларов, что негативно сказалось на валовой марже.
В то же время, CoreWeave сообщила о доходах в размере 981,6 миллионов долларов в своем первом квартале как публичная компания, что отражает невероятный годовой рост в 420%. Спрос на облачную инфраструктуру AI CoreWeave настолько велик, что компания вынуждена бежать наперегонки, чтобы удовлетворить его.
CRWV»>
Загадка оценки
Обычно главным недостатком акций с взрывным ростом является то, что их оценки иногда могут быть слишком высокими, чтобы с ними справиться. На первый взгляд, это может показаться правдой как для CoreWeave, так и для Nvidia.
Поскольку CoreWeave продолжает получать убытки, метрики оценки на основе прибыли не могут быть использованы с ее акциями. Цена акций компании в расчете на продажу (P/S) составляет более 21, что на первый взгляд выглядит дорогим. Однако если CoreWeave продолжит расти, то эта цифра будет гораздо более разумной в скором времени, даже если акции продолжат расти.
Цена акций Nvidia в расчете на будущую прибыль (P/E) составляет 38,6 — это самый высокий коэффициент среди акций «Магнificent Seven», кроме Tesla. Ее отношение цены акций к продажам (P/S) в 28,7 раза выше, чем у CoreWeave. По большинству стандартов акции Nvidia стоят абсурдно дорого.
Однако эти метрики оценки следует оценивать с учетом перспектив роста. Если спрос на графические процессоры Nvidia останется высоким, его оценка не покажется слишком внушительной.
Лучшая акция ИИ?
Я считаю, что у Nvidia лучший бизнес ИИ между этими двуми. Он очень прибылен. Графические процессоры Nvidia остаются золотым стандартом в обучении и внедрении моделей ИИ. Хотя компания сталкивается с конкуренцией, ее постоянное инновационное развитие держит ее чипы далеко впереди остальных.
С другой стороны, мне нравится бизнес-модель CoreWeave. Его цены на графические процессоры бьют крупных конкурентов, таких как Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud от Alphabet. CoreWeave выработала свою нишу на рынке облака, которая привлекательна для организаций, стремящихся создать приложения ИИ.
Если спрос на ИИ замедлится, CoreWeave окажется гораздо более подверженным риску, чем Nvidia. Если вас беспокоит такая возможность, Nvidia — лучшая акция для покупки. Но что если спрос на ИИ продолжит расти? Я верю, что у CoreWeave больше потенциала для роста, чем у Nvidia.
Ответ на вопрос, какая из этих двух акций ИИ лучше всего подходит для покупки прямо сейчас, зависит от вашего мнения о том, что произойдет со спросом на ИИ. Я оптимистичен, что значит, я ожидаю, что у CoreWeave больше шансов для роста, чем у Nvidia, в течение следующих пары лет.
Смотрите также
- АФК Система акции прогноз. Цена AFKS
- Три акции, которые обгонят Palantir через 5 лет 😏
- Вот почему стоит приобрести сейчас худший по результатам секторный ETF от Vanguard
- Meta: Очередной цирк с конями?
- Одна невероятная причина купить этот дивидендный фонд до 29 июля
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Маршалл сократил долю в QQQ на $7,56 млн
- Будущее WLD: прогноз цен на криптовалюту WLD
- Стоит ли покупать евро за шекели сейчас или подождать?
- Думаете, акции Sofi дорогие? Эта диаграмма может изменить ваше мнение.
2025-07-22 01:12