Два недооцененных дивидендных актива для долгосрочного инвестора

В эпоху финансовой нестабильности редкое благодеяние — получать регулярные выплаты, как свидетельство жизнеспособности предприятия. Истинные дивидендные акции не только несут пассивный доход, но и хранят в себе потенциал роста, скрытый за искаженными рынком оценками. Представляю два примера, где бухгалтерская правда сталкивается с рыночной иллюзией.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

1. Home Depot: упорство в условиях осады

В условиях замедления строительного цикла и непрекращающегося давления процентных ставок акции Home Depot (HD) демонстрируют упрямую стойкость — рост на 23% с 2022 года. Эта империя с выручкой $162 млрд превратилась в символ упорства, где дивиденд в 2.44% стал не просто выплатой, но актом экономического сопротивления.

Квартальный спад продаж на 0.3% — не поражение, а свидетельство превосходства над конкурентами, чьи показатели обвалились до -1.7%. В условиях, когда каждое дерево становится драгоценностью, компания строит укрепления: диверсификация поставок (не более 10% от одного государства), обучение персонала — всё это напоминает усилия гарнизона в осаждённой крепости.

Прибыль на акцию в $15.01 превышает дивидендный отток в $9.20 годовых, создавая буфер безопасности. Снижение ключевой ставки в 2024 году может стать сигналом к штурму ценовых рубежей, давно обескровленных монетарной политикой.

Инвестиции в человеческий капитал, подобно строительству внутренних укреплений, указывают на понимание: истинная мощь розничного гиганта не в стеллажах, а в способности читать душу потребителя.

2. JD.com: свет в туннеле китайской экономики

JD.com (JD) — тень на фоне ярких гигантов, но тень многозначительная. При цене в 12 Р/Е и дивиденде в 2.94% эта электронная империя продолжает собирать урожай в пустоши китайского роста. В условиях, когда конкуренты теряют опору, она укрепляет фундамент: 15% годового роста выручки с 2019 года, 16% в первом квартале 2025-го.

Сеть из 32 млн кв. метров складов — это не просто логистика, а система жизнеобеспечения для экономики, страдающей от дефицита эффективных структур. Рост маржи с 2.6% до 4.9% за год — как если бы скульптор вдруг обнаружил, что мрамор сам принимает форму.

Дивидендный поток, пусть и нерегулярный ($0.62-$1.26 за последние годы), отражает внутреннюю борьбу: между необходимостью реинвестировать и долгом перед акционерами. Но в текущих условиях даже скромный 3% дивиденд — это маяк надежды в море сомнений.

Система, где 800 млн потребителей зависят от нескольких платформ, рождает монопольные пороки. Но именно в таких условиях JD.com демонстрирует редкую добродетель: умение превращать кризисы в ступени роста.

В мире, где истина часто становится первым жертвой системы, акции Home Depot и JD.com напоминают о простых истинах: прибыль должна служить людям, а не поглощать их. 📈

Смотрите также

2025-07-28 04:13