Рынок и технологии: победитель среди гигантов

Meta Platforms продолжает свой стремительный рост, который, кажется, не остановить. В среду социальная сеть порадовала своими финансовыми результатами за второй квартал, превзойдя все ожидания. Акции компании подскочили на два десятка процентов, а на следующий день Meta уже вырисовывала новый исторический максимум.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Выручка компании выросла на 22%, составив 47,5 миллиардов долларов — значительно опередив прогнозы, которые ставили планку на уровне 44,8 миллиардов. Рост выручки стал возможен благодаря сбалансированному сочетанию увеличения числа пользователей (на 6%), роста числа рекламных показов (на 11%) и повышения цены за рекламу (на 9%).

Результаты ясно свидетельствуют о том, что рекламный бизнес компании функционирует с максимальной эффективностью, и сам директор Meta, Марк Цукерберг, пояснил, что именно инвестиции в искусственный интеллект (ИИ) обеспечили этот прогресс. Система рекомендаций на основе ИИ помогла увеличить конверсии на Instagram на 5% и на Facebook на 3%. И, как видно, инвестиции в ИИ оправдали себя — это позволило повысить цену за рекламу и продолжить рост компании.

Маржа Meta также демонстрирует стабильный рост: операционная маржа увеличилась с 38% до 43%, а прибыль на акцию поднялась с 5,16 до 7,14 долларов, что значительно превысило ожидания (5,90 долларов). Компания прогнозирует продолжение сильного роста и в третьем квартале, ожидая выручку от 47,5 до 50,5 миллиардов долларов — и это тоже выше консенсуса на уровне 46,3 миллиардов долларов.

Как Meta наращивает темпы роста

Последние несколько лет Meta существенно опережала таких гигантов, как Alphabet (GOOG) (GOOGL), Microsoft и Amazon. И результаты второго квартала лишь подтверждают, что рынок, возможно, продолжает недооценивать компанию.

В эпоху искусственного интеллекта Meta успешно увеличивает свою основную рекламную деятельность и одновременно делает ставки на будущее, вкладывая средства в ИИ, умные очки и проекты, такие как приобретение половины стартапа Scale AI за 14,3 миллиарда долларов.

Эта покупка привела основателя Scale, Александра Ванга, в Meta, где он возглавил новый проект компании — Superintelligence Labs. Это подразделение должно помочь улучшить множество аспектов бизнеса, включая рекламу, пользовательский опыт, деловое общение, Meta AI и ИИ-устройства.

Кроме того, компания активно развивает возможности генеративного ИИ для создания рекламы, что предоставляет рекламодателям новые возможности для повышения эффективности. Даже несмотря на то, что Reality Labs, подразделение Meta, занимающееся такими проектами, как ИИ и метавселенная, продолжает терять порядка 15 миллиардов долларов в год, убытки начали стабилизироваться.

Meta против Alphabet: кто победит?

Главный конкурент Meta в области цифровой рекламы — это Alphabet, мать Google Search, самой крупной рекламной платформы в мире. Обе компании обладают сильными конкурентными преимуществами, однако Meta значительно обогнала своего крупного соперника за последние кварталы, отчасти благодаря инвестициям в ИИ.

Alphabet также активно использует ИИ, внедрив его в Google Search с помощью голосового помощника и режима ИИ. Однако эти нововведения не влияют напрямую на рекламный бизнес Google. Они скорее служат для того, чтобы защитить рынок от конкуренции, такой как ChatGPT и Perplexity. Изобретения важны, но они не оказывают такого же влияния на финансовые результаты, как те, что делает Meta.

Кроме того, кажется, что подходы компаний к ИИ различаются. Alphabet долгое время инвестировала в ИИ, но с опасением относилась к внедрению новых продуктов, опасаясь разрушить свой монополистический статус в поиске. Meta же, напротив, проявляет явную агрессию в вопросах ИИ, активно нанимая исследователей из Apple и совершая многочисленные приобретения, включая Scale AI.

В целом Meta продолжает расти быстрее, а её стратегия в области ИИ лучше соответствует её основному бизнесу. Компания, кажется, находится в отличной позиции для дальнейшего роста, особенно учитывая, что её рекламная деятельность извлекает всё больше пользы из инвестиций в ИИ.

Обе компании могут продолжать выигрывать на фондовом рынке благодаря своим конкурентным преимуществам, но сегодня Meta выглядит как лучший выбор для инвесторов.

📈

Смотрите также

2025-08-03 18:11