Предупреждение Уоррена Баффета о рынке на 177 миллиардов долларов: глушит и не оставляет сомнений

В один из майских дней, когда солнце или, скорее, его презрение к людской жадности лишь косвенно касалось Земли, вершитель судьбы финансового мира, Уоррен Баффет, в один голос с судьбой своей уготовил для сверкающего на весах рынка стенания — оглушительного, торжественного и без возможности забвения. Говоря о добре и зле, о создании богатства, он заявляет: придет время, когда его рука ослабнет, а голос перестанет звучать в его оркестре, — но уроки его, как камень, заледенеют в сердце эпохи.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Зачем он продолжает играть, ведь скоро ему исполнится девяносто пять, — и его достижения, подобно пропавшей в тумане старой книги, — кто их сейчас читает? Но именно потому, что Ворон Омахи за десятилетия превратил свою инвестиционную судьбу в эпос, богатство босоногих борцов и богатейшей эпохи, он остается символом, к которому тянется рука как к последнему маяку в безбрежном океане неопределенности.

Однако, вопреки его величию и славе, у маяковских стен промелькнула тень. В ту же субботу, когда последний луч возвращался в бездну, и рынок вздрагивал в ожидании новых ударов, Berkshire Hathaway раскрыла свои тайны — вторичные квартальные итоги, как стройные строки великого дивана, раскрыли не только цифры — откровения, о которых молчит большинство. И среди них особенно бросается в глаза: поток денежной силы, раскинутый по просторам мира, — именно он стал самым трагичным, самым пророческим свидетельством.

В эпоху, когда инвестиционные гуру пытаются повторить его, им пытаются показать, как ценные бумаги можно схватить в момент, когда все кажется незыблемым, — правда, состоят в том, что царь, несмотря на свою славу, уже 11 кварталов назад стал тихо продавать, словно отступая перед надвигающемся штормом. Ныне его течение, его стратегическая игра — покупки против продаж — достигли критической суммы: с октября 2022-го, — за два с половиной года, — из его великого банка капиталов было выкачано свыше 177 миллиардов долларов. Теперь никто не сомневается: этот призыв, этот скорбный крик, есть не что иное, как голос ветра, предупреждающий о надвигающемся разорении рынка.

Голос Архилла, что гремит по рожнам Уолл-стрит: более 177 миллиардов — не глухой шепот, а клич к битве

Через менее двух недель, после закрытия торгов 14 августа, — та, что ищет свои ответы в документах формата 13F, — высечет свои линии Калифорнийская комиссия по ценным бумагам. Там, в этих строках, — сущее изображение того, как мудрецы рынков, управляющие миллионами, решают, что покупать и что продавать, — эти строки есть писание, превращающееся в пророчество.

Несмотря на то, что мы не видим всех касаний его пера или решений советников, — Тодда Комбса и Теда Вешлера, — дисконтированные в его документах, — мы ясно видим его мысленные карты: страницы, где мелькает «покупка за 3,9 миллиарда» и «продажа за 6,9 миллиарда». Здесь — не только цифры, но и глас разума, который говорит, что любой, кто находит ценность внутри этого океана, — словно Сфинкс, скрывающий свои тайны за губами рынка.

В эти 11 кварталов, в этих тридцать трех месяцах, среди громких цифр и равномерных революций, — порхает судьба: он, Баффет, продавец больше, чем покупатель. В сумме — свыше 177 миллиардов долларов ушло в никуда, — и каждая цифра — как набросок тень жизни, которую вглядывается в будущее.

Мудрость или беспечность: в тени стремительно растущей стоимости рынка

Писания о мудрости Баффета — как по дорогам троянских сверчков: недосягаемы и соблазнительны, — и только две его непреклонных заповеди кажутся железными: не ставить против Америки и поиск выгодной сделки. Но эти правила — как песчинки в погребе: они маскируют суть — рыночную дыру, в которой не осталось места для истинной цены.

Ибо сейчас, когда мера стоимости, «Индикатор Баффета», — Ratio капитализации к ВВП — достигает фантастической отметки за границами здравого смысла, — выше 210%, — и пока привычные показатели P/E, — 38,97, — не обрушатся при первой же трещине на фасаде рынка, — сплошные руины ожидают тех, кто доверяет этой ящерице-рыбе, — этот рынок есть строение из песка, злой парафраз истории.

Буфер, богатство, которое он держит в своих руках — — как колокол, звенящий в бездне: так много капитала — и так мало смысла в нем сейчас.

Терпение — капитал, что наконец-то приносит истинное богатство

Для того, кто смотрит и ждёт, — терпение есть особая добродетель. Баффет, известный своим спокойствием, свойственной мудрости старца, создал из своей беспомощности нечто более — искусства ждать. Гармония в его душе и спокойствие — вот основные инструменты, что позволяют ему охотиться за ценными моментами в непредсказуемом мире.

Лишь одна из историй этого вида — его приобретение Bank of America за пять миллиардов в 2011 году; уязвимость тогдашнего банка, его кризисы и слабости смешались с осторожностью Баффета. А затем —, находясь в тени, он стал обладателем прав на 700 миллионов акций с ценой 7,14 доллара — и, когда настало время, взял для себя поистине богатый дар — 12 миллиардов за свой мудрый выбор, за терпение, что вознаградило его непостижимой щедростью.

Все дело — в терпении. В ожидании, когда, словно из-под земли вырвется цена, — и это превращение, эта эволюция лишь укрепит его статус. Пока другие бегают, сжимая свои карточки и дух, — его стратегия — тишина, которая говорит громче слов: ждать и знать, когда момент пришел — вот истинная суть долгосрочного успеха.

Смотрите также

2025-08-04 10:35