Настроение на акции малых производителей полупроводников жестко меняется. Сегодня — отчасти благодаря ничем особо не выдавшейся, но всё же заметной новости — бумаги Axcelis Technologies (ACLS) поднялись на 9,6%. Так бывает, когда даже небольшая искра заставляет инвестора внимательно прислушаться, ведь на рынке ходят слухи и зачастую — просто пустые шепоты о том, что всё-таки дно прозрачно.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналЭтим утром компания отчиталась о прибыли, которая, хотя и не разрушила ожиданий, всё же указала на возможность выхода из дождливого периода. Улучшенной перспективой сегодня было сопровождение отнюдь не натужных комментариев о будущих заказах — не резких, не обнадеживающих, как у всех подобных. Вроде бы, что-то двинулось, что-то зашевелилось на торжественно скучной сцене макроэкономики, что заставляет многие взглянуть чуть внимательнее — как люди, обнаружившие в старом доме неожиданное окно.
Ионное внедрение — все еще в игре
Компания производит машины для внедрения ионов — те самые устройства, что с помощью тщательного и точного введения элементов меняют свойства кремниевых пластинок. В среде техников и ученых эти процессы — как уметь выращивать розы в пустыне: сложно, заманчиво и с высокой вероятностью срыва. Эти самые ионные аппараты, по словам менеджмента, всё еще актуальны — и, более того, последний заказ от крупной логической фирмы может означать, что внедрение ионов станет шире и в других областях, а не только в полупроводниковой промышленности. Так что, кажется, мечта о будущем, где ионные аппараты — основные инструменты, не исчезает так быстро.
Этот квартал компании принёс снижение выручки до 194,5 миллиона долларов — на 24,2% меньше, чем год назад. Арабы, которые смотрят на это, заметят, что даже в самые суровые времена цифры остаются лучше, чем ожидали аналитики. Впрочем, это скорее некоторая прихоть рынка, чем показатель устойчивости. Руководство уверяет: к третьему кварталу ожидается рост до 200 миллионов долларов, пусть и с небольшой маржой — кошка погреется на солнце, а не на льду.
Прежде всего, рынок электромобилей, где полупроводники сSiC — как благодатная земля — пока переживает свой цикл спада. Но что интересно: снижение цен на силовые чипы и их проникаемость в новые сферы — промышленные роботы, центры данных, — могут вынудить рынок к ожиданию нового витка подъема. Кто знает, может, это просто момент заблуждения, — или знак того, что путь через зиму все-таки есть, и он не безнадежен. Axcelis, одна из редких компаний, производящих аппараты для внедрения ионов, может стать той нитью, которая вытянет из кризиса целое направление, основанное на новых энергиях и новых возможностях.
Тем не менее, вопрос остается открытым. Вся эта песня о будущем — лишь болезненное напоминание, что лавина сразу не сходится, и рынок продолжает играть в свои постоянно меняющиеся правила. Ионные технологии, электромобили, ускорение прогресса — всё это кажется недостижимой мечтой, пока даже и незначительное просветление кажется лишь слабым свечением в бесконечной темноте. А жизнь, как известно, идет спокойно вперед, полна нетерпения и ожиданий, которых ни у одних инвесторов, ни у компаний не бывает достаточно.
И всё же, среди этой неуловимой надежды и неизбежной зрелости жизни, акции продолжают колебаться — словно сердце, завихренное ветром, в ожидании следующего штурма.
Смотрите также
- , только . Использовать фирменную лексику: «Согласно консенсус-прогнозу…», «анализ мультипликаторов показывает…», «ключевым фактором является…». Тон строго объективный, без эмоций. Проверить, что все упомянутые компании проанализированы, и включены все требуемые разделы.End of Thought (12.75s) Макроэкономический обзор Глобальные тенденции на рынке нефти включают усиление влияния санкций США на российские сорта нефти, что привело к увеличению дисконтов. Согласно оценкам аналитиков, полный вывод российской нефти с мирового рынка мог бы повысить цены до 360 долларов за баррель. Однако действия ОПЕК+ и ограничения на добычу вне организации смягчают этот эффект. Прогнозы цен на нефть Brent до конца 2025 года варьируются в диапазоне 60-70 долларов за баррель, с учетом рисков геополитической нестабильности и изменений в спросе. Анализ ключевых секторов и компаний Сектор нефти и газа: Санкции США затрагивают ключевые игроки, включая ЛУКОЙЛ, Роснефть, Газпромнефть и Сургутнефть, которые обеспечивают 70-80% добычи в России. Анализ мультипликаторов показывает, что P/E этих компаний находится в диапазоне 8-12, что ниже среднего по глобальному рынку. EBITDA у ЛУКОЙЛа составляет 12,5 млрд долларов в 2024 году, при Debt/Equity 0,8. Роснефть демонстрирует FCF в размере 8,3 млрд долларов, но рентабельность снижается из-за увеличения издержек на логистику и модернизацию НПЗ. ЛУКОЙЛ: Долговая нагрузка составляет 1,2 трлн рублей, что соответствует Debt/Equity 0,7. EBITDA в 2024 году — 12,5 млрд долларов, рентабельность (ROE) — 15%. Санкции ограничивают доступ к западному оборудованию, что увеличивает издержки на 10-15%. Роснефть: FCF в 2024 году — 8,3 млрд долларов, P/E — 9,5. Рентабельность снижается из-за роста затрат на ремонт НПЗ и санкционных ограничений. Debt/Equity — 0,6, что указывает на умеренную финансовую устойчивость. Газпромнефть: EBITDA в 2024 году — 10,2 млрд долларов, P/E — 10. Рентабельность (ROA) — 12%, но рост издержек на 12% из-за санкций снижает прогнозы. Сургутнефть: FCF в 2024 году — 4,1 млрд долларов, P/E — 7,8. Рентабельность (ROE) — 18%, что выше среднего по сектору. Долговая нагрузка — 0,5 трлн рублей, Debt/Equity — 0,4, что свидетельствует о высокой финансовой устойчивости. Оценка рисков Ключевыми рисками являются: 1) геополитическая нестабильность, включая возможные атаки на энергетическую инфраструктуру; 2) неопределенность из-за действий администрации Трампа, которая может ввести дополнительные санкции; 3) рост издержек на модернизацию НПЗ из-за запрета на импорт оборудования; 4) краткосрочные колебания цен на нефть из-за изменений в спросе и предложении. Инвестиционные идеи Спекулятивная идея: Инвестирование в акции Сургутнефти, учитывая высокую рентабельность (ROE 18%) и низкую долговую нагрузку (Debt/Equity 0,4). Ожидается рост цен на нефть до 70 долларов за баррель, что увеличит FCF компании. Консервативная идея: Покупка акций Газпромнефти с P/E 10 и ROA 12%. Компания демонстрирует стабильную рентабельность, а санкции не оказывают значительного влияния на ее операционные показатели.
- Стоит ли покупать евро за малайзийские ринггиты сейчас или подождать?
- Будущее ADA: прогноз цен на криптовалюту ADA
- Делимобиль акции прогноз. Цена DELI
- Недооцененные и прибыльные: три компании ИИ, которые вызывают смуту и интерес
- Техногигант — лучший акции ИИ-чипов для покупки сейчас
- Стоит ли покупать юани за рубли сейчас или подождать?
- Волна и Безысходность: Акции D-Wave Quantum
- Акции Tesla рухнули сегодня. Почему Илон Маск считает, что пора покупать.
- Гартнер: падение акций на 30,3%
2025-08-06 02:55