Мои 3 любимых акции для покупки сейчас

Так, 2025 год. Рынок акций — как бег по лестнице вверх, а потом вниз, и даже самые узнаваемые бренды в моде начинают чувствовать давление. Слишком много приобретений, слишком мало уверенности у потребителей. Но тут, между делом, я вижу три акции, которые, возможно, готовы к возвращению. Не спрашивайте, как я это знаю. Просто доверьтесь мне.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Но давайте начнём с того, что вы, наверное, думаете: «Это опять один из тех списков, где всё идёт коту под хвост?» Нет, нет, я не такой. Я просто вижу, как всё это работает. И, возможно, вы тоже.

1. Crocs’ приобретение HeyDude — неудача

После того как Crocs доказал всем, что его бренд сильнее, чем кажется, компания купила конкурента — HeyDude — за 2,05 млрд долларов. И что? Всё пошло не так. В прошлом квартале Crocs объявил о потере 737 млн долларов на этом активе. А HeyDude в это время потерял 3,9% доходов. Смешно, правда? У нас есть бренд, который всё ещё растёт, и бренд, который уже не растёт. Как будто вы купили кота, а он начал ходить на задних лапах.

А потом пришла новость, что в третьем квартале доходы упадут на 9-11%. Вы понимаете, как это звучит? Это как если бы ваша мать сказала: «Да, я умру, но не сегодня». Но, несмотря на всё это, Crocs всё ещё прибыльна. И это важно.

Почему я люблю Crocs? Потому что она всё ещё дешёвая. Свободный денежный поток за последние 12 месяцев — 769 млн долларов. А рыночная капитализация — 4,7 млрд. Это 6,5 раза по свободному денежному потоку. А ещё руководство покупает акции. Это как если бы вы купили дом, а потом начали вкладывать деньги в него, несмотря на то, что соседи уже ушли.

Конечно, HeyDude не вернётся. Но Crocs — это как старый друг, который всё ещё рядом.

2. Kontoor Brands: Дивиденды как спасение

Kontoor Brands — не самый известный бренд, но вы, наверное, носили что-то от них. Lee, Wrangler, Helly Hansen. И вот, в 2025 году, они приобрели Helly Hansen. И это уже работает. Второй квартал — 658 млн долларов доходов. Всё растёт. Даже если вы не знаете, что это за компания, вы можете быть уверены, что это работает.

Дивиденды — это как кофе. Вы знаете, что он будет, даже если остальной мир падает. У Kontoor дивиденд 2,7% годовых. Это как если бы вы получали подарок каждый месяц, даже когда всё вокруг идёт к чертям. А ещё у них низкий payout ratio — 45,4%. Значит, они могут поднять дивиденды. И это не просто слова.

Конечно, они потратили 901 млн на Helly Hansen. Но они уже начинают платить долги. Это как если бы вы купили дом, а потом начали платить по кредиту, несмотря на то, что в соседней квартире уже всё сгорело.

3. Lululemon: От роста к значению

Всего год назад Lululemon был королём активной одежды. Теперь его акция упала на 47%. Почему? Потому что рынок стал осторожнее. Это как если бы вы были в центре внимания, а потом внезапно все отвернулись. Но, возможно, это не конец.

Доходы растут, но прибыль падает. Потому что расходы увеличились. Это как если бы вы получали зарплату, но тратили её на всё, кроме того, что вам нужно. Но Lululemon покупает акции. 430 млн долларов за квартал. Это как если бы вы вкладывали деньги в себя, несмотря на то, что всё вокруг идёт к чертям.

Цена акции сейчас ниже 14 раз. Это как если бы вы купили квартиру за полцены. И, несмотря на долг 382 млн, у них есть лояльные клиенты. Это как если бы вы были единственным, кто всё ещё верит в вас.

Итог: Модные бренды выживают

Модные акции — это как отношения. Тренды проходят, потребители уходят. Но бренды, которые держатся, которые рациональны, могут всё ещё процветать. Эти три акции упали в 2025, но их цены сейчас низкие. И это не просто шанс — это возможность.

🧵

Смотрите также

2025-08-28 10:41