Может ли акция Marvell стать лучшей сделкой?

Наивысшие акции искусственного интеллекта часто торгуются по высоким оценкам, как весенние цветы, которые сначала радуют, но могут пожелтеть в холодах. Инвесторы часто платят значительные премии за будущее, которое они ожидает, как сеянец, который надеется вырасти в дерево. Но опасность в том, что высокие коэффициенты оставляют мало места для безопасности, если что-то пойдет не так, или спрос внезапно снизится, или условия ухудшатся. Платить премию — это нормально, когда всё идёт хорошо, но это может быстро превратиться в проблему, когда всё иначе.

        
Ваша команда: 6 убийц, 0 танков, 0 хилов?Стратегия уровня "я — Грут". У нас в канале как раз собираются ценители таких гениальных планов. Присоединяйся, обсудим мету.
Собрать всех героев

Для инвесторов более практичным подходом может быть фокусировка на скидках, которые торгуются по более разумным, даже низким оценкам. Одна акция ИИ, которая заслуживает внимания сегодня — Marvell Technology (MRVL). Её цена резко упала после отчёта, но может ли кастомный производитель чипов стать одной из лучших сделок на рынке прямо сейчас?

Неприятные прогнозы убивают акцию Marvell

Инвесторы не любят неопределённость, как осень, когда листья падают без предупреждения. Это старая поговорка на бирже, но она верна, когда прогнозы компании вызывают вопросы о её будущем росте. Marvell — яркий пример. Компания недавно показала сильные результаты, но её прогнозы разочаровали инвесторов, спровоцировав продажи.

Marvell создаёт специализированные интегральные схемы (ASIC), которые могут быть более экономичными альтернативами общим чипам, таким как у Nvidia. И хотя рост был сильным, производительность компании была немного колеблющейся.

Скорость роста Marvell снизилась в последнем квартале, завершившемся 2 августа. Выручка чуть более 2 миллиардов долларов выросла на 58% год-over-год (было 63% в предыдущем квартале), что соответствовало ожиданиям аналитиков. Но для текущего периода компания прогнозирует выручку около 2,06 миллиарда долларов, что ниже ожиданий Уолл-стрит в 2,11 миллиарда долларов. И при 2,06 миллиардах её темп роста упадёт до 36%; в третьем квартале прошлого года её продажи составили чуть более 1,5 миллиарда долларов.

Скидка для инвесторов в ИИ

Marvell имеет рыночную капитализацию в 56 миллиардов долларов и торгуется по умеренному коэффициенту цена-прибыль в 22. Не только это дешевле среднего по S&P 500 в 25, но и значительно ниже среднего по Technology Select Sector SPDR Fund — 39. По сравнению с этим, Marvell выглядит невероятной сделкой.

Инвесторы наказали акцию за плохие прогнозы, и хотя она ещё не достигла 52-недельного минимума в 47,09 доллара, она всё равно была ужасным годом для Marvell — её акции упали более чем на 40%. Генеральный директор Мэтт Мёрфи не обеспокоен, однако, и говорит, что есть сильный спрос на чипы компании, и хотя текущие продажи в третьем квартале могут не выглядеть так хорошо, он ожидает, что четвёртый квартал будет намного лучше.

Marvell — это выгодная сделка?

Marvell — привлекательный вариант для покупки в сложные времена. Рынки имеют тенденцию переоценивать плохие новости или пропущенные показатели, и я думаю, что это случай с Marvell. Рост не всегда происходит по прямой, и хотя краткосрочные прогнозы разочаровали инвесторов, именно долгосрочная картина должна быть важна. Marvell — крупный игрок на рынке кастомных чипов, и он может сыграть важную роль в долгосрочном росте ИИ, особенно когда клиенты ищут альтернативы только чипам Nvidia.

Хотя акция Marvell выглядит ужасно в этом году, я не думаю, что инвесторы в рост должны отказываться от акции. Это может не быть самой яркой акцией ИИ, но она может стать недооценённой покупкой в ближайшие годы, учитывая её умеренную оценку и постоянно сильные перспективы роста.

🌱

Смотрите также

2025-09-12 11:29