Акции с высоким доходом: скрытый потенциал и 7,6% дивиденда

Знаете, кто эти люди, которые инвестируют в акции с высокой доходностью? Я знаю. Это те, кто любит стабильность, чёрт возьми. И, на самом деле, я тоже к ним отношусь. Давайте поговорим об этом. MPLX — компания, которая, скажем так, не кричит на каждом углу, как крупные энергетические гиганты, но делает свою работу тихо и неприметно, и вот вам результат: акции выросли на 186% за последние пять лет, а индекс S&P 500 за это время прибавил всего 95%. Странно, правда? Кто бы мог подумать?

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Я, конечно, не собираюсь строить прогнозы, что акция будет расти так же ярко, как лампочка на рождественской ёлке. Но одно можно сказать точно: этот гигант платит дивиденды, которые просто мечта для тех, кто любит, чтобы их деньги работали. Тот случай, когда пассивный доход не просто выдумка!

Как работает бизнес MPLX

Послушайте, если вы хотите разобраться, что происходит в энергетической отрасли, вам нужно понимать одну простую вещь: там три основных звена: upstream, midstream и downstream. Первые добывают нефть и газ, вторые — занимаются их транспортировкой и обработкой, а третьи — продают конечный продукт, тот самый бензин, который мы все так любим… или ненавидим, но все равно заправляемся им.

Так вот, MPLX — это midstream. Они не лезут в добычу и не занимаются переработкой конечного продукта, они занимаются тем, что транспортируют и обрабатывают нефть и газ. С помощью своих трубопроводов и установок компания управляет большим куском рынка и заявляет, что они занимаются более чем 10% всего природного газа, который добывается в США. Это вам не шутки.

Компания с заботой о своих акционерах

Как и многие компании, MPLX устроена немного нестандартно. Это не просто корпорация, а некое подобие мастер-ограниченного партнерства (MLP). Это значит, что они не платят налоги на уровне компании, а передают прибыль своим партнерам (акционерам). В итоге, всё это превращается в дивиденды, и, о, как эти дивиденды привлекательны! Правда, не всё так просто, как кажется на первый взгляд.

Сейчас дивидендная доходность компании составляет 7,6%. Немного меньше, чем её среднее значение за последние пять лет (9%), но, поверьте мне, всё равно это в шесть раз больше, чем у S&P 500. Да, в шесть раз. Просто задумайтесь об этом.

Но вот что вам стоит помнить: дивиденды MPLX не стабильны, как у обычных корпораций. Они зависят от так называемой распределяемой денежной массы (DCF). И если честно, их DCF растёт на 6,9% каждый год с 2021 года. Это, конечно, не рекорд, но вполне прилично.

Финансовые успехи MPLX за последние годы

MPLX делает деньги, продавая услуги по транспортировке и хранению нефти и газа. Эти контракты, как правило, долгосрочные, что позволяет компании поддерживать стабильный денежный поток. Впрочем, в последнем квартале MPLX заработала 3 миллиарда долларов — чуть меньше, чем год назад, на 1,6%. Но! Их EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, амортизации) составила 1,7 миллиарда долларов — это на 5% больше, чем год назад. Прекрасно, правда?

Но вот что важнее: их DCF в последнем квартале вырос всего на 1%, до 1,42 миллиарда долларов. Но несмотря на это, они смогли увеличить выплаты акционерам, и теперь каждый акционер получит 0,9565 доллара на акцию — чуть больше, чем год назад. Кажется, всё-таки не так плохо, не так ли?

Стоит ли покупать акции MPLX?

Высокая доходность дивидендов — это мечта для инвесторов, и MPLX явно её воплощает. Но не стоит обманываться: если вы инвестируете только ради дивидендов, может быть, вы попали в ловушку. Но здесь, с MPLX, ситуация немного другая. Эта компания не обещает вам космических темпов роста, как в сфере технологий, но у неё есть солидные перспективы.

МPLX активно расширяется, например, купив Northwind Midstream за 2,375 миллиарда долларов. Они ожидают, что это повысит их мощности в три раза к 2026 году, и принесёт хорошие доходы. Это впечатляет, не правда ли?

Если вы не боитесь заполнять эти ужасные налоговые формы (например, Schedule K-1), тогда MPLX может стать отличным пополнением вашего инвестиционного портфеля.

Но помните: инвестиции — это не всегда просто. Иногда нужно делать выбор между комфортом и необходимостью. И как часто в жизни, это может быть очень неуютное место.

📉

Смотрите также

2025-09-12 16:50