Забудьте Nvidia? Взгляните на AMD и Broadcom

Невероятно, но факт: королём искусственного интеллекта объявлено Nvidia. Её графические процессоры, CUDA и NVLink — всё это создало стену, которую, как полагают, не взломать. Но, как заметил бы мой друг из британского эстета, «прекрасно быть первым, но ужасно быть единственным». А теперь давайте взглянем на тех, кто, возможно, не свергнут короля, но, возможно, и не будут его слугами.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Рыночная капитализация Nvidia превышает 4 триллиона долларов. В квартале её доля на рынке GPU составила 94%, а доходы от центров данных выросли на 56% до 41,1 млрд. Это впечатляет, но, как говорится, «великие дела требуют великих уловок». А теперь представьте, что у вас есть два игрока, которые, возможно, не дойдут до вершины, но, возможно, развлекут вас на пути.

1. AMD

Advanced Micro Devices, с её скромными 6% рынка GPU, — это как наследник, который слишком умён, чтобы быть просто придворным. Её сила — в инференсе, где «цена вопроса» важнее «силы вопроса». CUDA — монолит, но ROCm, возможно, достаточно изящен, чтобы убедить некоторых клиентов, что «дешёвый путь — не всегда короткий, но иногда он самый умный».

AMD уже завоевала доверие: крупнейший оператор моделей ИИ использует её чипы, а семь из десяти ведущих компаний используют её оборудование. Это важно, потому что инференс — это не один раз, а бесконечный цикл вопросов и ответов. И здесь цена становится королевой. «Даже если ваш король богат, но его слуги бедны — они могут сбежать», — сказала бы моя тётушка, если бы она не была занята чаем.

Кроме того, AMD запустила UALink Consortium, чтобы разрушить NVLink. Это долгосрочный проект, но, возможно, он поможет «снять с короля его мантию» и позволить клиентам выбирать поставщиков. «Конкуренция — это как ветер: она несёт пыль, но иногда и семена».

2. Broadcom

Broadcom выбрала другой путь: не готовые чипы, а «на заказ». Это похоже на то, как если бы вы наняли архитектора, чтобы он построил вам дом, а не купили готовую коробку. Её опыт с ASICами и TPUs для Google — пример того, что «иногда лучше быть единственным, чем одним из многих».

Теперь же Broadcom подписала контракт на 10 млрд. долларов с (предположительно) OpenAI и, возможно, с Apple. Это говорит о том, что «быстрота — это новая роскошь». Да, разработка ASICов требует времени и денег, но если вы можете позволить себе это, «почему бы не быть особенным?».

Custom-чипы — это как высокая мода: они эффективны, но требуют инвестиций. «Не для всех, но для тех, кто может позволить себе быть исключительным».

Вывод

Nvidia пока не сходит с трона. Но AMD и Broadcom — это как два новых актёра, которые, возможно, не сменят короля, но, возможно, сыграют в его придворной труппе. «В мире бизнеса, как и в театре, успех — это вопрос роли, а не титула».

🎭

Смотрите также

2025-09-13 00:12