2 популярных акций ИИ, которые стоит продать до падения на 46% и 73%

Каждый раз, когда я думала о высоких технологиях, мне на ум приходила одна единственная мысль: как же сложно быть инвестором. Последние несколько месяцев на фондовом рынке напоминали чтение любовного романа с очень предсказуемым сюжетом. Palantir Technologies (PLTR) вернула своим акционерам невероятные 2570% с января 2023 года, когда в моде стали разговоры о искусственном интеллекте (ИИ). А Arm Holdings (ARM), хоть и появился на рынке лишь в сентябре 2023 года, взлетел на 195%. Эти чудеса роста заставляют и меня, и других аналитиков заколебаться, что же произойдет дальше. Лихо заваливающиеся реалии абсурдного бюджета оставили некоторые акции с фантастически высокими оценками и множеством рекомендаций на продажу.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Риши Джалуриа из RBC Capital поставил целевую цену в $45 за акцию Palantir, что означает падение на 73% от текущих значений.
Хавьер Корреонеро из Morningstar назначил целевую цену в $80 за акцию Arm, что подразумевает сокращение на 46% от текущих $150.

Теперь давайте разберемся, что на самом деле стоит за популярными акциями ИИ.

Palantir Technologies: 73% ожидаемого падения

Palantir презентовала свою Платформу Искусственного Интеллекта (AIP) в апреле 2023 года. Это как мультитул для программиста, который позволяет интегрировать генеративный ИИ в приложения и рабочие процессы. Как я сексолог, анализирующий подходы к любовным отношениям, так и инвесторы наблюдают за успехами Palantir, где рост продаж случается уже восемь кварталов подряд.

Секрет успеха Palantir скрыт в их восхитительной софтверной архитектуре на основе онтологии. Это словно познать самого себя: объединение данных, активов и действий в единую цифровую двойную реальность для лучшего принятия решений. Каждый выбор в этом мире как маленькое заклинание, которое потом подкидывает информацию в анализ, образуя порочный круг эффективного выбора.

International Data Corp. признала Palantir лидером среди платформ для принятия решений в прошлом году, а Grand View Research прогнозирует 29%-ный рост рынка программного обеспечения для анализа данных до 2030 года. «Основные двигатели роста этой индустрии — это растущий интерес к машинному обучению и ИИ», — сообщает отчет.

Но, вот в чем загвоздка: Palantir — зарплатный герой среди софтверных акций, выставленный на 126 раз больше выручки. Это делает их самой дорогой акцией в S&P 500 на порядки! В то время как следующая по стоимости Texas Pacific Land стоит лишь 29 раз больше своей выручки. Даже если Palantir потеряет 75% своей стоимости, они все равно останутся самым дорогим активом в индексе.

Следовательно, в какой-то момент можно ожидать крах Palantir. Если вы планируете масштабировать свои инвестиции, лучше держитесь подальше от этой акции или хотя бы ограничьте свои позиции. А тем, кто уже владеет значительной долей Palantir в своем портфеле, стоит подумать о сокращении позиций.

Arm Holdings: 46% ожидаемого падения

Arm долгое время владеет рынком процессоров для мобильных устройств благодаря своей архитектуре, экономящей электроэнергию. Их центральные процессоры (ЦП) встречаются в 99% смартфонов. Но, как не крути, такая гибкость и возможность лицензирования подстроили их к кадровым обломкам в центрах данных.

Крупные корпорации, такие как Alphabet, Amazon, Apple и Microsoft, постепенно внедрили серверные процессоры на базе Arm. А Nvidia со своим суперчипом Grace Blackwell, в связке с архитектурой Arm, подтверждают их рынок. За последние два года Arm прописал около 10% рыночной доли в дата-центрах, тогда как Intel потерял 16%.

Скорее всего, эта тенденция сохранится, так как компании стремятся снизить накладные расходы на инфраструктуру ИИ за счёт внедрения более энергоэффективных серверов. Генеральный директор Рене Хасс недавно отметил, что ИИ «создает беспрецедентный спрос на вычисления, которые не только производительны, но и экономичны. Arm — единственная платформа, способная это обеспечить».

Тем не менее, Arm в настоящее время торгуется по 94 раз увеличенной прибыли. Чуть ли не невероятно для компании, чьи доходы обещают расти на 23% ежегодно до 2027 года. Это дает Arm коэффициент PEG выше 4, что традиционно считается переоценённым. Кроме того, они торгуются по 39 раз выручки, становясь третьей по стоимости акцией в Nasdaq-100, после Palantir и Strategy.

Лично я не верю, что акции Arm упадут на 46%, если только рынок не рухнет вместе с ними, но временами они действительно дорогие. Инвесторам стоит ждать более низкой цены, прежде чем вкладывать деньги в эту полупроводниковую компанию. Я бы чувствовал себя комфортнее, купив по $120 за акцию, но даже тогда эта оценка вызывает недоумение.

Теперь, после всех этих размышлений о технологии и инвестициях, нужно успокоиться с бокалом чего-то духовного и поразмышлять, почему же рынок так холоден к моим чувствам. 🍷

Смотрите также

2025-09-14 11:23