Акция Trimble: Инвестиционная находка до 2025

Не позволяйте цифрам на первом плане ввести вас в заблуждение: компания Trimble (TRMB), занимающаяся технологиями позиционирования и рабочих процессов, является акцией с ростом. На самом деле её ключевой метрикой роста — годовая рекуррентная выручка (ARR) — увеличивается в среднем на 15%, что делает её достойной внимания инвесторов, ищущих прирост капитала.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Читать отчёты

Чем занимается Trimble

Традиционные устройства позиционирования компании (используемые для точного отслеживания и управления оборудованием, транспортом и позициями на местности), а также её растущие программные решения (собирающие данные с оборудования, чтобы оптимизировать рабочие процессы клиентов), набирают популярность среди инвесторов. Можно сказать, что рынок, как дама в зале бала, медленно, но верно танцует в ритме, заданном Trimble.

Если концепция решений компании кажется вам неясной, представьте себе строительный проект, где каждая балка и каждый грузовик отслеживаются с математической точностью, подобно танцу в геометрических фигурах. Такие реальные действия оптимизируют ежедневные рабочие процессы клиентов, как искусный партнёр по танцу, ведущий вас через лабиринт обязанностей.

Перспективы роста Trimble

Хотя на первый взгляд прогнозы аналитиков с Уолл-стрит предполагают падение выручки на 4,5% в 2025 году, а затем лишь 6,9% роста в 2026-м, на самом деле ARR компании будет расти на 13-15% в 2025-м. Противоречие возникает из-за существующих неключевых бизнесов и перехода доходов от оборудования к рекуррентной выручке от программного обеспечения. Такой подход, как и в любом хорошем романе, требует терпения и понимания, что истинная сила раскрывается лишь со временем.

Это обстоятельство, как заметили на последнем телефонном разговоре по итогам квартала, должно значительно ускорить рост свободных денежных средств (FCF): «Наша операционная оборачиваемость отрицательная», а капитальные вложения составляют «менее 1% от выручки за последние 12 месяцев». То есть бизнес не держит деньги в запасниках, не ждёт оплаты от клиентов, и не требует значительных расходов на инфраструктуру.

Это, в свою очередь, объясняет, почему Уолл-стрит ожидает роста FCF с 436 миллионов долларов в 2025 году до почти миллиарда в 2027-м. При текущей рыночной капитализации в 19,2 миллиарда долларов достижение оценки 2027 года сделает акции Trimble похожими на выгодное приданое для инвестора, особенно если учитывать рост ARR на среднем уровне.

🌅

Смотрите также

2025-09-19 10:47