История акции технологической компании Opendoor Technologies еще не завершена, но уже заслужила звание «мемной акции года». После падения до $0.51 в июне рост был обеспечен действиями розничных инвесторов и надеждами на восстановление. Однако рынок не терпит слепой веры: несмотря на 1500% роста от минимума, котировки снова падают.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналСообщество розничных инвесторов ищет новую мишень для спекуляций. Stitch Fix (SFIX) кажется подходящим кандидатом. Эта компания, когда-то превозносимая как революционер моды, теряет позиции быстрее, чем устаревают тренды прошлого сезона. Но стоит ли за этим последовать?
Приговоренный к стилю
Stitch Fix построила бизнес на парадоксе: одежда по подписке с персональным стилистом, управляемым алгоритмами ИИ. Клиенты получают «фикс» — коробку с одеждой, подобранную по вкусу. Есть и самостоятельный выбор через Freestyle. На пике пандемии это казалось будущим торговли, но рост сменился падением.
Бывший CEO Катрина Лейк ушла в разгар кризиса. Нынешний руководитель Мэтт Бэр занимается «хирургией бюджета», но без возвращения клиентов все усилия напрасны.
Шить или рвать?
В фискальном Q4 2025 показаны противоречивые данные:
- Выручка выросла на 4.4% (с поправкой на дополнительную неделю)
- Доход на клиента увеличился до $549 (+3%)
- Средний чек вырос на 12% (восьмой квартал подряд)
- Убыток сократился с $0.29 до $0.07 на акцию
- Доля рынка одежды увеличилась
Но число активных клиентов упало на 8%. Это смертельный диагноз для подписочной модели. Высокая маржинальность не спасет без притока новых пользователей.
Бессмысленная надежда
Теория «восстановления через рост потребительских расходов» похожа на веру в чудо. Руководство добавляет бренды и функции, но рынок одежды — это зеркало экономики: в рецессии люди экономят на шопинге.
Акции выросли на 9% в 2025 году, но мультипликатор P/S 0.5 говорит о риске value trap. Потенциал для мемного ралли есть, но инвесторам лучше ждать проявления устойчивого роста.
В конце концов, как писал Оруэлл: «В политике ничего не происходит случайно. Каждый, кто не видит заговора, слеп». 👔
Смотрите также
- Аналитический обзор рынка (02.10.2025 13:00)
- Что такое дивидендный гэп и как на этом заработать
- Аналитический обзор рынка (28.09.2025 23:32)
- Аналитический обзор рынка (01.10.2025 17:32)
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Прогноз нефти
- Три дивидендных актива: 9,5% доходности в октябре
- Почему акции Archer Aviation упали на 10,8% в августе
- Почему акции AngloGold Ashanti подскочили сегодня
- Аналитический обзор рынка (30.09.2025 01:32)
2025-09-30 04:33