Финансовая компания, на самом деле являющаяся гигантским арендодателем

Blackstone (BX) часто воспринимается как гигантский инвестиционный управляющий. Но, взглянув на вещи с исторической перспективы, можно увидеть, что это скорее гигантская машина, механизмы которой направлены на сбор богатства в одном из самых примитивных, но мощных секторов экономики — недвижимость. С капиталом в 1,2 триллиона долларов, управляющая компания стала крупнейшим в мире альтернативным управляющим активами.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Но какова суть этого гиганта? Хотя многие рассматривают Blackstone как важного игрока на финансовых рынках, в его сердце лежит вовсе не абстрактная финансовая магия, а вполне осязаемые здания и квартиры. Именно недвижимость, как основа его огромного состояния, превращает эту компанию в одного из крупнейших владельцев жилья на Земле, фактически монополизируя части рынка. И это не просто наблюдение: Blackstone — крупнейший в мире собственник коммерческой недвижимости.

Огромное портфолио недвижимости

К концу июня 2025 года стоимость недвижимого имущества, принадлежащего Blackstone, составила 611 миллиардов долларов. В портфеле компании насчитывается более 12 500 объектов недвижимости. И хотя каждый из этих объектов по-своему уникален, большая часть его заключается в аренде жилья, промышленных объектах и дата-центрах, составляющих более 87% от общего числа. Более того, 46% всего портфеля занимает жилье: многоквартирные дома, отдельные жилые комплексы, студенческие общежития и доступное жилье.

Стоит отметить, что большинство этих объектов расположено в так называемых «солнцезащитных» районах США — в местах с высокими темпами роста населения, рабочих мест и заработных плат. Примечательные среди них Флорида (13%), Джорджия (11%) и Техас (10%). В том, что данное направление принесет еще большие плоды для компании в будущем, сомнений нет: не только географическое расположение, но и демографическая ситуация подталкивают этот рынок вверх.

Перспективы для Blackstone

Таков его путь, и именно в такой момент, когда в стране наблюдается рост цен на жилье и ипотечные ставки начинают снижаться, Blackstone, на удивление многим, оказывается в благоприятных условиях. Но какое же чувство обреченности — возможно, это более точное слово — посещает тех, кто является свидетелем этого механизма: собственность, деньги, власть — все сводится к обычному человеческому стремлению обладать тем, что всегда, несмотря на все громкие слова о прогрессе, остается главным источником силы.

Снижение процентных ставок Федеральной резервной системой в сентябре открыло для коммерческой недвижимости новые горизонты. Ведь компании, подобные Blackstone, используют короткосрочные кредиты и кредитные линии с плавающей ставкой, что делает их невероятно уязвимыми к изменениям в процентных ставках. Но на этот раз они, кажется, оказываются на выигрышной стороне — ставки по ипотечным кредитам тоже начали снижаться, что придает особое очарование жилой недвижимости.

Конечно, нельзя забывать, что за этими новыми тенденциями скрывается кризис на рынке жилья в США, достигший рекордного уровня в июле — дефицит составил 4,7 миллиона домов. И тут возникает важный философский вопрос: чем же является этот постоянный процесс дефицита, если не отражением того, как капитал и власть сосредотачиваются в руках немногих, а миллионы людей мечутся в поисках крыши над головой?

Таким образом, инвесторы, желающие вложиться в компанию, которая на самом деле является гигантским арендодателем, могут теперь почувствовать себя в выигрыше. В конце концов, капитализация Blackstone составляет около 216 миллиардов долларов. Акции компании выросли на 2% с начала года и на почти 14% за последние 52 недели, торгуясь при этом на уровне 27 раз по отношению к прогнозируемой прибыли.

Вот так складывается судьба компаний, чьи интересы не связаны с производством чего-то нового, а сосредоточены на том, чтобы контролировать и управлять тем, что уже существует. И остается лишь задаться вопросом: что же есть настоящее богатство? Новая техника или же способность управлять человеческими желаниями и нуждами? 🤔

Смотрите также

2025-10-06 02:34