Дельта Капитал ставит на Деер в третьем квартале

В тени Великой Стены Улицы, Дельта Капитал Менеджмент объявляет о приобретении акций Деер & Компани, оцениваемых в 2,71 миллиона долларов, согласно документу, поданному в SEC 14 октября 2025 года. Великие Алхимики Инвестиций, как и всегда, держат свои карты при себе.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что произошло

Дельта Капитал Менеджмент обнародовал увеличение позиции в Деере & Компании (DE), приобретя 5 490 дополнительных акций в третьем квартале 2025 года, согласно форме 13-F, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам 14 октября 2025 года (документ SEC).

Оценочная стоимость сделки составила около 2,71 миллиона долларов, исходя из средней неисправленной цены закрытия в третьем квартале 2025 года. Фонд владел 6 490 акциями Деера на конец квартала, оцениваемыми в 2,97 миллиона долларов.

Что еще знать

После покупки Деер теперь составляет 1,53% активов Дельты Капитал в рамках 13F на третье квартале 2025 года.

Топ-холдинги Дельты после документа:

Apple: 8,63 миллиона долларов (4,5% от AUM) на третье квартале 2025 года,
JPMorgan Chase: 8,56 миллиона долларов (4,47% от AUM) на 30 сентября 2025 года,
Exxon Mobil: 7,81 миллиона долларов (4,08% от AUM) на 30 сентября 2025 года,
Oracle: 7,54 миллиона долларов (3,94% от AUM) на 30 сентября 2025 года,
Micron Technology: 5,85 миллиона долларов (3,06% от AUM) на третье квартале 2025 года

На 13 октября 2025 года акции торговались по 439,11 доллара, что на 7,7% выше, чем годом ранее, но отстает от S&P 500 на 5 процентных пунктов за тот же период.

Обзор компании

Метрика	Значение
Выручка (TTM)	43,40 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM)	5,21 миллиарда долларов
Дивидендная доходность	1,44%
Цена (по состоянию на закрытие рынка 2025-10-13)	439,11 доллара

Краткий обзор

Деер & Компания получает доход от производства и продажи сельскохозяйственной, строительной и лесной техники, а также связанных финансовых услуг.

Бизнес-модель компании сочетает продажу оборудования с решениями по финансированию, позволяя клиентам покупать или арендовать оборудование, одновременно предоставляя постоянную техническую поддержку.

Основные клиенты включают фермеров, производителей скота и культур, клиентов по уходу за газонами и инфраструктурой, а также строительные и лесные компании по всему миру.

Деер & Компания является ведущим глобальным поставщиком сельскохозяйственной, строительной и лесной техники, поддерживаемым прочным сегментом финансовых услуг.

Мнение Фола

Дельта Капитал Менеджмент владеет акциями Деера уже чуть больше года, но покупка в третьем квартале увеличила его долю в компании в шесть раз.

Я верю, что это может оказаться глупой инвестицией, если компания держит акции в долгосрочной перспективе.

За последние десять лет валовая маржа Деера выросла с 26% до 40%. Аналогично, операционная маржа выросла с 12% до 22%.

Эти улучшения происходят во время неопределенности с пошлинами и результаты компании снизились в прошлом году из-за цикличности отраслей, в которых она работает.

В конечном итоге, эти улучшенные маржи могут показать, что более высокомаржинальные технологии, которые Деер внедряет в массы, действительно работают.

Торговля с коэффициентом EV/EBITDA 15 делает Деер ни дорогим, ни глубоко скидным, поэтому он может быть разумным «купить при падении» в данный момент, если вы верите в его автономное будущее.

Словарь

Форма 13-F: Квартальный отчет, поданный институциональными менеджерами инвестиций, раскрывающий их акционы для SEC. ¹
AUM (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость инвестиций, управляемых фондом или инвестиционной компанией. ²
Средняя цена за квартал: Средняя цена акции за определенный квартал, используемая для оценки стоимости сделок. ³
Отчетные акции США AUM: Часть активов фонда в акциях США, которые должны быть отчетливыми регуляторам. ⁴
Доля: Общее количество акций или процент владения фондом в компании. ⁵
Отставание от S&P 500: Недостаточная производительность индекса S&P 500 за определенный период. ⁶
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды на акцию, деленные на цену акции, выраженные в процентах. ⁷
Бизнес-модель: Способ, которым компания получает доход и прибыль от своих операций и предложений. ⁸
Финансовый сегмент: Отдел компании, предоставляющий кредиты, аренду или другие финансовые продукты клиентам. ⁹
TTM: 12-месячный период, завершающийся с последним квартальным отчетом. ¹⁰

¹ Гильдия Алхимиков и Венчурных Капиталистов известна тем, что подает эти отчеты в форме загадок, которые затем решаются SEC с помощью чая и очень большого калькулятора.

² Активы под управлением — это как купленные в магазине сладости, но вместо сахара там цифры.

³ Средняя цена за квартал — это то, что получается, когда вы пытаетесь понять, сколько стоит акция, если бы она была в магазине с наклейками.

⁴ Отчетные акции США AUM — это как сказать «я купил 10 яблок», но только с акциями.

⁵ Доля — это как сказать «я владею 10% от этой акции», но с акциями.

⁶ Отставание от S&P 500 — это когда ваша акция не растет так быстро, как другие.

⁷ Дивидендная доходность — это как сказать, сколько вы получите от акции, если бы она была купленной в магазине.

⁸ Бизнес-модель — это как работает магазин, но с акциями.

⁹ Финансовый сегмент — это как кредитный отдел в магазине, но с акциями.

¹⁰ TTM — это как сказать, что вы купили акцию вчера, но считаете, что она была куплена год назад.

📈

Смотрите также

2025-10-15 19:24