Аналитический обзор рынка (16.10.2025)
Макроэкономический обзор
На текущий момент наблюдается комплекс факторов, влияющих на макроэкономическую ситуацию. Замедление недельной инфляции, хотя и положительный сигнал, не компенсирует рост цен на продукты питания в годовом выражении. Повышение ценовых ожиданий бизнеса ограничивает пространство для смягчения денежно-кредитной политики ЦБ РФ. Согласно опросам ЦБ, аналитики повысили ожидания по ключевой ставке на 2025-2026 годы, прогнозируя среднюю ставку в 19,2% в 2025 году. Рост мирового госдолга, особенно в странах G7, представляет собой долгосрочный риск для глобальной экономики. Рубль демонстрирует укрепление в ожидании жесткой риторики ЦБ РФ, однако на валютный курс оказывает давление обсуждение западными странами наращивания помощи Украине и усиления санкций против РФ. Курс доллара на 16 октября снижен до 79,839 рублей, курс евро – до 91,7258 рублей.
"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.
Бесплатный Телеграм каналАнализ ключевых секторов и компаний
Энергетический сектор
Цены на бензин в России за неделю выросли на 0,8%, с начала года – на 11%. Ввозные пошлины на топливо обнулены до середины 2026 года, однако экспорт автомобильного бензина запрещен до конца 2025 года. На вечерней сессии рынок зафиксировал мощное ралли электроэнергетиков, которое продолжилось и на следующий день, способствуя росту Мосбиржи. Компания «Транснефть» получит возможность обратиться за инвестиционным налоговым вычетом в 2026 году, что может позитивно повлиять на ее финансовые показатели. ОПЕК+ продолжает играть ключевую роль в обеспечении глобальной энергобезопасности, что оказывает влияние на ценообразование на рынке.
Сельское хозяйство
Сбор зерна в России достиг 132 млн тонн, прогноз урожая на 2025 год сохраняется на уровне 135 млн тонн. Данные свидетельствуют о стабильном состоянии аграрного сектора, однако рост цен на продукты питания в годовом выражении требует пристального внимания.
Металлургия
Минфин готов рассмотреть продление отсрочки акциза на жидкую сталь и НДПИ на железную руду, при условии предоставления отраслью финансово-экономического обоснования.
Финансовый сектор
Объем размещения ОФЗ-ПД превысил максимум с декабря 2022 года, что свидетельствует о повышенном спросе на государственные облигации. Доходность в среднем по рынку ОФЗ-ПД выросла на 39 б.п. Компания Henderson прогнозирует дивиденды в размере 12 рублей на акцию за 9 месяцев, ВОСА пройдет 17 ноября. Мосбиржа смягчает требования к free-float для включения во второй уровень листинга, снижая долю акций в свободном обращении до 1%. Компания NanduQ (бывшая QIWI) прекращает торги АДР на Мосбирже, поскольку постоянный листинг на MOEX не является для нее стратегическим приоритетом.
Китайский сектор
Компания Sinopec, лидер китайской нефтяной отрасли, рассматривается как долгосрочная инвестиция в системообразующий актив, а не спекулятивная ставка на рост нефтяных цен.
Оценка рисков
Ключевыми рисками для рынка являются: геополитическая напряженность и потенциальное усиление санкций; высокая ключевая ставка ЦБ РФ, ограничивающая экономический рост; рост мирового госдолга и его влияние на глобальную финансовую стабильность; волатильность цен на энергоносители и сырьевые товары; неопределенность в отношении будущих льгот для трудноизвлекаемых запасов.
Инвестиционные идеи
Спекулятивная идея
Рассмотреть возможность покупки акций компании Henderson на короткий срок, ориентируясь на прогнозируемые дивиденды в размере 12 рублей на акцию. Данная идея сопряжена с риском, поскольку дивиденды могут быть скорректированы в зависимости от финансовых результатов компании.
Консервативная идея
Инвестировать в государственные облигации ОФЗ-ПД, ориентируясь на повышенный спрос на данный инструмент и потенциал роста доходности. Данная идея характеризуется более низким уровнем риска, однако потенциальная доходность также ниже.
Рекомендации:
- Стоит ли покупать фунты за йены сейчас или подождать?
- Аналитический обзор рынка (18.10.2025 16:45)
- Золото прогноз
- Аналитический обзор рынка (15.10.2025 18:32)
- Аналитический обзор рынка (12.10.2025 23:32)
- Цена увядающих возможностей: Математика мгновенной коммерции
- Прогноз нефти
- Эфириум: Восхождение или иллюзия?
- Аналитический обзор рынка (18.10.2025 02:32)
- Аналитический обзор рынка (18.10.2025 13:32)
2025-10-16 01:33