Страховая ставка на западное побережье: тайна в миллионах долларов

Величественный Нью-Йоркский трест D1 Capital Partners, словно зловещий колдун, решился на рискованный фокус — он накрутил свои фантики до почти 6.6 миллиона акций компании Kilroy Realty, как будто тайно влюбленный в спокойную, вроде бы невинную недвижимость, обнажая свою жадную душу. В третьем квартале его ставка выросла примерно на 294 миллиона долларов — о, как хорошо это звучит для тех, кто знает, что деньги тоже могут дрыгаться, как маленький озорной котенок.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что случилось?

Заглянем за кулисы: по документам секретного общества SEC, от 14 ноября, наш трест увеличил свою похоть — он поборол со страхом и нажимом рынка, прибавив почти 6.6 миллиона акций Kilroy Realty. Эта играющая в прятки ставка теперь составляет почти 8.5 миллиона акций, стоящих немало — выясняется, весь этот пируэт на рынке оценен чуть менее чем в 358 миллионов долларов. Здесь хорошо заметно, что за покупками скрывается не просто жадность, а хитрая стратегия, ведь цены на рынке колебались, словно дурацкая карусель.

Что ещё нужно знать?

Этот риск поднял Kilroy до 4.1% в гордом и неукротимом портфеле D1 Capital. Вот топ-пять броских активов:

NASDAQ: CART — целых 829 миллионов долларов, или 9.5% всего портфеля
NASDAQ: APP — 601 миллион и 6.9%
NYSE: CLH — 567 миллионов, чуть больше шести с половиной процентов
NYSE: RDDT — 465 миллионов, и чуть более пятых процентов
NYSE: FLS — 397 миллионов, почти 4.6%

При этом, цена одной акции Kilroy слегка поднялась — до 40.78 долларов, чему радоваться нечему, ведь за год она поднялась всего на один процент. В то время как индекс S&P 500 словно сбойка, вырос на 13%, по сути, показывая, кто всё ещё рулит этим цирком.

Обзор компании

Показатель	Значение
Цена (по закрытию рынка в пятницу)	$40.78
Рыночная капитализация	$4.9 миллиарда
Выручка за последние 12 месяцев	$1.1 миллиарда
Чистая прибыль за тот же период	$322.1 миллиона

Общий взгляд

Kilroy Realty — мастер-повар в мире недвижимости: создает, покупает и управляет офисами, торговыми лавками, жильем и наукоемкими пространствами — всё в лучших традициях, чтобы выглядеть модно, но с оттенком злого профессионализма.
Тройка ключевых клиентов: технологические гиганты, развлекательные империи, ученые и бизнес-дураки с жадными глазами — все хотят быть в тренде и иметь современные, зеленые офисы, которые к тому же уморительно дорогие.
Компания держится на прочном фундаменте — около 17 миллионов квадратных футов, и это всё живое свидетельство её безжалостного мастерства в управлении и страстной любви к устойчивости и новациям. Kilroy словно укрощенный дракон, пыхтит в урбанистических джунглях, удовлетворяя потребности тех, кто любит все новое и яркое, а кроме того — находится под постоянным давлением — им ведь очень хочется, чтобы все было идеально.

Глуповатое мнение

Эта крохотная игра — свидетелство того, что даже в эпоху застойных морковок институциональный капитал всё еще видит ценность в элитной недвижимости на западном побережье. Время не такое уж доброе к тому, чтобы выдавать инвестиции за золотые предметы, но Kilroy всё равно демонстрирует признаки жизни: аренда потихоньку движется, появляются первые признаки роста и внедрения новых контрактов. Впрочем, прибыль — не ахти, лишь 279.7 миллионов против 289.9 миллионов годом ранее. Но, словно героиня трагедии, чистая прибыль взлетела с 52 на 156 миллионов — рост внушительный, учитывая, что за десять лет эта недвижимость кажется ужасно подешевевшей.

Страховая ставка D1 увеличила свою долю в Kilroy до примерно 8.5 миллионов акций, в результате чего вложенный капитал вырос до 358 миллионов долларов. Этот актив составляет чуть более 4% её всего портфеля — интересное наблюдение, ведь она предпочитает более высокотехнологичные и промышленные активы. Стратегическая заморозка в радиусе долгих лет, возможно, кроется именно в этих слабых, пусть и многообещающих каскадах с потенциалом прироста в будущем. Кто знает — с притоком арендаторов и обещаниями укрепить доходность, Kilroy может стать еще одним маленьким оазисом в пустыне крупных провалов, если всё пойдет по плану.

Глоссарий

13F AUM: Общая сумма, заявленная управляемыми на SEC американскими акциями, как будто сумасшедший счет, где все деньги — как в коробке с конфетами.

Net position: Итоговая сумма инвестиций после всех махинаций за период, подобно грязной грязи, что остается после боя.

Stake: Количество, которое вы держите, как щенка — либо в акциях, либо в загадочных крошечных вещах.

Dividend yield: Громкий плач Америки — дивиденды, деленные на цену акции. Чем больше, тем лучше, — улыбается зловещая рыба.

REIT: Компания, которая держит в руках прибыльные здания и делит их доход с голодными инвесторами — словно дон Корлеоне, только по-другому.

TTM: За 12 месяцев до этой чертовой даты — время поворотов судьбы и разбросанных звезд.

Операции по развитию: Построить, реконструировать — чтобы потом кто-нибудь заплатил за это или нашел применение, словно злобный архитектор злой сказки.

Occupancy: % проклятых арендаторов, которые заполнили пространство и сидят так, словно бы ждут очередной сказочный кошмар.

Устойчивая деятельность: Практики, способные оставить за собой лишь немного углерода, чтобы не умирать раньше времени, — ведь в игре, как в сказке, без экологии никак.

Смотрите также

2025-12-08 17:08