Мимолетность Благосостояния: Очерк об Affirm

Покупка сейчас, оплата потом… Заманчивый шепот современности. Кажется, сама ткань времени растянулась, чтобы удержать желание. Эта «покупка сейчас, оплата потом» (BNPL), словно тонкая паутина, оплела привычные устои кредита. Молодые люди, словно перелетные птицы, покидают берега кредитных карт, привлеченные легкостью и доступностью. Кажется, они ищут не просто деньги, а отсрочку, иллюзию свободы от немедленной расплаты.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Девяносто миллионов американцев… цифра, как эхо в пустом зале. Они используют эту отсрочку, чтобы заполнить промежуток между зарплатами, чтобы купить хлеб насущный и оплатить счета. Сумма в двести сорок четыре доллара в месяц… скромная плата за иллюзию благополучия. Но не обманывайтесь, ведь и у этой иллюзии есть своя цена.

Более половины представителей поколения Z и миллениалов предпочитают BNPL кредитным картам. Это не просто смена предпочтений, это сдвиг в мироощущении. Они ищут не просто кредит, а возможность жить здесь и сейчас, не откладывая удовольствия. И компании, такие как Affirm (AFRM +4.16%), ловко используют эту потребность. Эта компания, словно молодой побег, пробилась сквозь асфальт традиционного кредитования, и теперь пытается закрепиться на новом рынке. Стоит ли вкладывать пятьсот долларов в этот побег? Вопрос, требующий осторожного обдумывания.

Отличия от старых привычек

Affirm предлагает рассрочку платежей через короткие кредиты, «Pay in 4». Беспроцентные, словно утренняя роса. Платежи разбиваются на две недели, и сумма выплачивается в течение шести-восьми недель. Средняя сумма покупки – сто долларов, но можно приобрести товары стоимостью от тридцати пяти до тысячи. Они не берут проценты и скрытые комиссии, а зарабатывают на комиссии с продавцов. Это словно симбиоз, где все выигрывают… или так кажется на первый взгляд.

В дополнение к этому, Affirm предлагает долгосрочные кредиты, от трех до шестидесяти месяцев, с процентными ставками от нуля до тридцати шести процентов. Но и здесь есть свои нюансы. Они используют простой процент, что означает, что проценты начисляются только на первоначальную сумму. Это отличает их от кредитных карт, где проценты начисляются на проценты, словно снежный ком, растущий в горах. Но не стоит забывать, что даже простой процент может оказаться непосильным бременем для тех, кто не способен вовремя выплатить долг.

Кредитная карта – это сложная система, где долг разрастается, словно сорняк. Простой процент – это как ровный луг, но и на нем могут вырасти колючки. Нужно быть внимательным и не терять бдительность.

Партнерства и рост

С 2023 года объем продаж Affirm вырос с двадцати двух миллиардов до тридцати шести с половиной миллиардов долларов. Это впечатляющий рост, словно весенний поток, пробивающий себе путь сквозь лед. Они воспользовались растущей популярностью BNPL и приняли меры для поддержки этой тенденции. Потребители привлекаются беспроцентными кредитами, а продавцы – возможностью увеличить продажи. В первом квартале (окончившемся 30 сентября) беспроцентные кредиты выросли на семьдесят четыре процента.

Affirm установила партнерские отношения с крупными платформами электронной коммерции, включая Amazon и Shopify, чтобы интегрировать свои платежные опции непосредственно в их платформы. Они также интегрировали свои платежные опции в цифровые кошельки, что привело к увеличению объема продаж на семьдесят процентов. Это словно строительство мостов между различными мирами, чтобы облегчить обмен товарами и услугами.

Загадочные предложения Трампа

Недавно президент Трамп предложил установить максимальную процентную ставку по кредитным картам на уровне десяти процентов в течение следующего года. Многие сомневаются в целесообразности и законности этого предложения, но оно может стать неожиданным толчком для Affirm и других поставщиков BNPL. Если банки ограничат кредитование заемщиков с низким кредитным рейтингом, Affirm может заполнить образовавшийся вакуум.

По мнению экспертов из Evercore, ограничение процентной ставки маловероятно, поскольку для этого потребуется законодательство. Однако, если банки добровольно снизят процентные ставки, это может подтолкнуть заемщиков к BNPL. Это словно игра в шахматы, где каждый игрок пытается предугадать ход соперника.

Поймать волну

Независимо от того, что произойдет с предложением по ограничению процентной ставки, Affirm продолжает расти и развиваться. Объем продаж продолжает расти, а продавцы и кошельки делают свои платежные опции легкодоступными. Молодые потребители все чаще используют этот способ оплаты.

Affirm сократила свой операционный убыток с 1,2 миллиарда долларов в 2023 году до 87 миллионов долларов в прошлом году. В первом квартале компания получила операционную прибыль в размере 63,7 миллиона долларов, что является первым прибыльным кварталом по GAAP. Это словно росток, пробивающийся сквозь землю, чтобы увидеть солнечный свет.

Компания прогнозирует объем продаж в размере 47,5 миллиарда долларов на 2026 финансовый год, с операционной прибылью в размере 7,5%. Если вы оптимистично настроены по поводу роста BNPL, партнерские отношения Affirm и ее недавний переход к прибыльности делают ее привлекательной акцией для рассмотрения сегодня. Но помните, что любое инвестирование сопряжено с риском. И не стоит забывать, что даже самый красивый цветок может увянуть.

Смотрите также

2026-01-19 05:22