Искусственный интеллект: Долгосрочные инвестиции

Технологические акции, как известно, вели рынок в течение последнего десятилетия, и, учитывая, что искусственный интеллект (ИИ) находится лишь в начальной фазе своего развития, весьма вероятно, что эта тенденция сохранится и в будущем. Инвестирование, как и бабочки, требует терпения и наблюдательности. Рассмотрим же три компании, акции которых, на мой взгляд, вполне пригодны для долгосрочного владения – целое десятилетие, представьте себе! – и, возможно, принесут плоды, достойные коллекционера.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

1. Nvidia: Король инфраструктуры ИИ

Nvidia (NVDA +2.98%) – не просто компания, а своего рода алхимик цифровой эпохи, находящийся в авангарде бума ИИ. Ее конкурентное преимущество, ее «ров» – термин, который, признаюсь, звучит несколько грубовато для столь изящного явления – заключается в лидерстве в области инфраструктуры. Этот «ров», как я его вижу, начинается с программной платформы CUDA, на которой созданы и оптимизированы большинство фундаментальных инструментов и библиотек ИИ. Затем следует сетевая инфраструктура, где запатентованная система NVLink обеспечивает совместное использование памяти и ускоряет связь между чипами, позволяя им функционировать как единый, мощный организм. И, наконец, центральные процессоры (CPU), процессоры обработки данных (DPU) и другие сетевые компоненты позволяют компании поставлять готовые суперкомпьютеры для ИИ. Всё это напоминает сложный механизм часового мастера, где каждая деталь играет свою роль.

Компании и государства находятся в настоящей золотой лихорадке ИИ, а Nvidia – поставщик кирок и лопат. Инвестиции в инфраструктуру центров обработки данных, несомненно, останутся высокими в течение долгого времени, что делает Nvidia перспективным долгосрочным игроком. К тому же, акции компании, по сравнению с другими, выглядят привлекательно: коэффициент цена/прибыль (P/E) составляет примерно 24,5, а коэффициент PEG – менее 0,7 (коэффициенты PEG ниже 1 обычно считаются недооцененными). Интересная комбинация, не правда ли? Почти как редкий экземпляр бабочки в коллекции.

2. Alphabet: Вертикальная интеграция как преимущество

Alphabet (GOOGL +2.01%) (GOOG +1.93%) обладает наиболее полным стеком технологий ИИ, что делает ее одним из лидеров в этой области. Компания разработала собственные специализированные чипы для ИИ, Tensor Processing Units (TPU), которые используются для обучения ее передовой модели Gemini. Затем Gemini интегрируется во все продукты компании, включая поисковую систему Google, для стимулирования роста. Более того, Alphabet начинает предоставлять клиентам доступ к своим TPU через Google Cloud для поддержки их собственных рабочих нагрузок ИИ. Это похоже на создание собственной экосистемы, где все элементы взаимосвязаны и работают на благо целого.

Alphabet не останавливается на достигнутом. Компания также владеет передовым программным обеспечением для ИИ, таким как Vertex AI, и собственной масштабной оптоволоконной сетью. Кроме того, она находится в процессе приобретения ведущей компании в области кибербезопасности для центров обработки данных Wiz и компании Intersect, занимающейся энергетикой для центров обработки данных.

Энергия – одно из главных узких мест в инфраструктуре ИИ, и сделка с Intersect должна помочь компании быстрее строить новые центры обработки данных. Эта вертикальная интеграция отличает Alphabet от других игроков в сфере ИИ. Акции компании также выглядят разумно оцененными, с коэффициентом P/E, равным 25. Пожалуй, это неплохой выбор для долгосрочного инвестора.

3. Taiwan Semiconductor Manufacturing: Почти монополия

Бум ИИ невозможен без Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM 0.32%), поскольку компания фактически монополизировала производство передовых чипов, таких как GPU и TPU. Она доказала свою способность производить эти чипы в масштабе с минимальным количеством дефектов, что делает ее незаменимым партнером для разработчиков чипов. Это как мастер, который создает уникальные произведения искусства, требующие высочайшего мастерства и точности.

Компания недавно объявила об увеличении капитальных затрат (CAPEX) для строительства дополнительных заводов (фабрик) по производству чипов, поскольку клиенты продолжают требовать увеличения мощностей. Положение TSMC также дает ей сильную ценовую власть, и сообщается, что компания уже уведомила клиентов о планах повышения цен в течение следующих четырех лет. Увеличение цен и высокая загрузка также приводят к высокой валовой прибыли компании.

TSMC станет одним из главных бенефициаров расширения центров обработки данных для ИИ в будущем: компания увеличивает мощности, повышает цены и быстро совершенствует свои технологические знания. Акции компании также выглядят привлекательно, с коэффициентом P/E, равным 24, и PEG, равным 0,7. Это один из лучших выборов для долгосрочного инвестора.

Смотрите также

2026-01-22 05:32