Intuitive Surgical: Очередной хайп или реальный рост?

Итак, Intuitive Surgical, да? Роботы, хирургия, все эти инновации. Ну да, конечно. Акции подскочили после отчета. Все радуются. А меня вот это «подскочило» раздражает. Как будто от этого у меня зарплата вырастет. Ладно, оставим личные обиды. По цифрам – да, выросли. На 19%. Как будто это что-то принципиально меняет. У меня тут, знаете ли, отчеты по домохозяйству более впечатляющие.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Чистая прибыль подскочила до 795 миллионов. Ну, хорошо. А что дальше? Куда эти миллионы пойдут? На новые роботы? На зарплату топ-менеджерам? На маркетинг, чтобы убедить врачей, что без их роботов они уже не смогут оперировать? Все предсказуемо.

Процедуры растут, да. На 18%. Отлично. Значит, больше людей ложатся под нож. А кто-то подумал о причинах? Может, просто врачи стали чаще рекомендовать операции? Или страховые компании стали охотнее оплачивать? Нет, конечно. Все радуются росту. Как будто это главное.

Платформа Da Vinci выросла на 17%, Ion – на 44%. Ion, кстати, вообще что это? Звучит как название нового моющего средства. Но нет, это тоже робот. И он растет быстрее, чем Da Vinci. Ну, понятно. Новый продукт всегда вызывает больше интереса. Хотя, я уверен, через год все забудут про этот Ion. Просто очередной хайп.

Продажи систем выросли. 532 системы Da Vinci. 303 – это последние модели. Ну, молодцы. Купили роботов. А кто будет ими управлять? Кто будет их обслуживать? Кто будет отвечать за ошибки? Нет, это не важно. Главное – цифры растут.

Этот Ion, оказывается, растет не только в плане продаж, но и в плане процедур. Процедуры растут, а системы продается меньше. Как это вообще возможно? Они что, один робот на двоих используют? Или врачи просто стали чаще использовать существующие системы? Никто не объясняет. Просто цифры. Цифры, цифры, цифры. Меня это раздражает.

Выручка выросла до 10.1 миллиарда. На 21%. Ну, хорошо. А сколько из этого достанется простым сотрудникам? Сколько пойдет на улучшение условий труда? Нет, это не важно. Главное – цифры растут.

И самое главное – у них нет долгов. 9 миллиардов наличных. 9 миллиардов! Они что, собираются купить весь мир? Или просто спрятать деньги под матрасом? Нет, конечно. Они инвестируют в новые технологии. В новые роботы. В новый хайп.

А теперь о самом интересном – об оценке. Акции торгуются по коэффициенту 70 к прибыли. 70! Это вообще нормально? Это же безумие! Они что, собираются построить робота, который будет печатать деньги? Нет, конечно. Они просто надеются, что кто-то заплатит за эти акции еще больше.

Руководство прогнозирует замедление роста. Процедуры будут расти на 13-15%. На 13-15! Это же катастрофа! Акции рухнут! Хотя, конечно, они всегда дают консервативные прогнозы. Чтобы потом удивить рынок. И заработать еще больше.

В итоге, что мы имеем? Хорошую компанию с дорогими роботами и завышенной оценкой. Акции могут расти, а могут и упасть. Все зависит от того, сколько людей готовы заплатить за этот хайп. Я лично не вижу здесь ничего особенного. Просто очередная компания, которая пытается заработать на чужих проблемах. Хотя, что я понимаю. Я всего лишь циник.

Смотрите также

2026-01-23 04:22