Прогноз: Четыре акции, которые превзойдут Apple через 5 лет

Apple, на данный момент, занимает третье место среди крупнейших компаний мира, с капитализацией в 3.6 триллиона долларов. Однако, полагаю, что в ближайшие пять лет другие компании могут обойти её, особенно если Apple не ускорит темпы роста. Четыре акции, которые, по моему мнению, способны превзойти Apple в течение пяти лет: Microsoft, Amazon, Taiwan Semiconductor и Broadcom. Не стоит обманываться цифрами; рынок не прощает самодовольства.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Эти акции можно разделить на две категории: технологические гиганты и производители чипов. Все четыре имеют потенциал, чтобы обойти Apple в ближайшие годы, и, на мой взгляд, представляют собой более разумное вложение средств, чем сама Apple. Разумность, однако, – понятие, которое часто игнорируется в погоне за быстрой прибылью.

Что не так с Apple?

Прежде чем говорить о перспективах других компаний, необходимо понять, почему Apple, вероятно, не станет хорошей инвестицией в 2026 году и далее. Суть проблемы проста: когда Apple в последний раз представила действительно новое и значимое новшество, которое нашло отклик у потребителей? Прошло слишком много времени. Компания выживает за счет прошлых достижений, а не за счет новых разработок. Это открывает дверь для конкурентов, готовых предложить что-то принципиально новое. Да, доходы Apple растут, но темпы роста отстают от среднерыночных (10% в год). Это тревожный сигнал.

Благодаря агрессивной программе выкупа акций, Apple демонстрирует около 10% ежеквартального роста прибыли на акцию (EPS). Это планка, которую должны преодолеть другие компании, чтобы превзойти Apple. Выкуп акций, конечно, может временно поддержать котировки, но это лишь косметический ремонт, а не фундаментальное улучшение положения.

Microsoft и Amazon на подступах

Рыночная капитализация Microsoft составляет 3.4 триллиона долларов, а Amazon – 2.5 триллиона. Таким образом, каждой из этих компаний потребуется относительно небольшое усилие, чтобы обойти Apple, особенно учитывая замедление темпов роста последней.

MSFT»>

Amazon, возможно, придется приложить больше усилий, но компания также растет очень быстро. Оценивать акции Amazon по выручке – неверный подход, поскольку розничные продажи составляют большую часть выручки, но имеют низкую маржу. Инвесторам следует сосредоточиться на темпах роста операционного дохода.

Несмотря на некоторое замедление в третьем квартале, темпы роста должны оставаться высокими, поскольку более прибыльные подразделения Amazon растут быстрыми темпами. Это позволит Amazon увеличить прибыль и обойти Apple в течение пяти лет.

Инвестиции в AI стимулируют рост Broadcom и Taiwan Semiconductor

Broadcom и Taiwan Semiconductor предстоит пройти долгий путь. Их капитализация составляет менее половины от капитализации Apple, поэтому им необходимо утроить свои показатели в течение следующих пяти лет, чтобы обойти Apple. Это сложная задача, но, учитывая ожидаемый объем инвестиций в искусственный интеллект (AI), эти две компании могут справиться с ней. Оптимизм, конечно, хорош, но его следует подкреплять конкретными цифрами.

Taiwan Semiconductor прогнозирует рост выручки на уровне 25% в год в период до 2029 года. Если продлить этот темп роста на несколько лет, что возможно, если спрос на AI окажется неутолимым, то выручка может утроиться в течение следующих пяти лет. Это нелегко, но если это произойдет, TSMC может стать более крупной компанией, чем Apple, через пять лет.

Broadcom находится в еще более выгодном положении, поскольку его специализированные AI-ускорители становятся все более популярными. В первом квартале компания ожидает 100% роста выручки от специализированных AI-чипов, и эта тенденция, как ожидается, сохранится. В долгосрочной перспективе такие компании, как Nvidia, прогнозируют, что глобальные капитальные затраты на центры обработки данных (CAPEX) достигнут 3-4 триллионов долларов к 2030 году, по сравнению с 600 миллиардами долларов в 2025 году. Даже в самом низком сценарии это соответствует среднегодовому темпу роста в 38%.

Мы уже установили, что темп роста TSMC в 25% будет достаточен для обгона Apple, поэтому, если Broadcom сможет расти темпами, сопоставимыми с CAPEX центров обработки данных, он также легко обойдет Apple в течение следующих пяти лет.

Смотрите также

2026-01-23 09:12