Netflix: Размышления Инвестора

В последнее время имя Netflix (NFLX 2.13%) мелькает в заголовках новостей, в основном, в связи с попытками приобрести активы у Warner Bros. Discovery. Похоже, что борьба за влияние разворачивается прямо на наших глазах, а Paramount Skydance, словно хищник, пытался вырвать добычу из рук соперника. Нельзя не заметить, что подобные баталии, как правило, мало что меняют в долгосрочной перспективе, но они, безусловно, заставляют инвесторов призадуматься.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

И вот, в этой суете, я вновь обращаюсь к своим акциям Netflix, и должен признаться, что не испытываю ни малейшего желания с ними расставаться. Есть в этой компании нечто, что выходит за рамки простой конъюнктуры рынка, нечто, что я, как инвестор, ценю превыше всего.

Содержание – превыше всего

Когда Netflix в 2007 году представил свою функцию потокового видео, это было, признаться, ново и любопытно, своеобразным дополнением к их почтовой службе DVD. Но настоящий прорыв произошел в 2012 году, когда компания начала инвестировать в создание собственного контента. И этот шаг, я смею утверждать, был гениальным. Он создал ту самую конкурентную защиту, которая и по сей день позволяет Netflix удерживать лидирующие позиции.

Компания продолжает приобретать популярные фильмы и сериалы, но, конечно, основной упор делается на собственный контент. Точное количество наименований назвать сложно, ведь библиотека постоянно пополняется. По последним данным, в конце 2023 года на платформе было представлено более 18 000 фильмов и сериалов, а к концу 2025 года, по прогнозам, это число достигнет 33 000. Это поистине впечатляющее зрелище, словно бесконечный калейдоскоп историй.

Эта огромная библиотека контента, созданная за более чем десятилетие, является серьезным конкурентным преимуществом. Попытки конкурентов обойти Netflix оказались тщетными, ведь стоимость такого предприятия оказалась непомерно высокой. В итоге, они предпочли сосредоточиться на прибыльности, словно смирившись с поражением в этой цифровой войне.

Блаженный круг

Этот постоянно растущий выбор фильмов и сериалов помог Netflix собрать самую большую в мире аудиторию пользователей потокового видео, насчитывающую более 300 миллионов человек. Компания перестала публиковать данные о количестве подписчиков в 2024 году, но можно предположить, что эта цифра значительно выросла с тех пор. Словно река, которая неуклонно наполняется новыми водами.

Netflix описывает это как «блаженный круг»: растущая аудитория приносит больше доходов, что позволяет инвестировать в еще больше контента, привлекая еще больше подписчиков. Это своего рода самоподдерживающаяся система, словно хорошо отлаженный механизм.

Не поймите меня неправильно. Я считаю, что есть и другие причины владеть акциями Netflix. Руководство компании демонстрирует сильные результаты и принимает решения, которые позволяют ей оставаться лидером рынка. У компании также есть значительный потенциал для расширения на мировых рынках, а ее тарифный план с рекламой демонстрирует впечатляющий рост.

Более того, стоимость акций упала на 34% от пикового значения из-за неопределенности в отношении приобретения Warner Bros. Это дает разумным инвесторам возможность приобрести акции по привлекательной цене – всего 22 раза больше ожидаемой прибыли на следующий год. Словно драгоценный камень, скрытый под слоем пыли.

Смотрите также

2026-01-23 11:12