Brookfield: Достойный актив или очередная спекуляция?

Порой, когда рынок слегка остывает, возникает соблазн приобрести акции по сниженной цене. Однако скидка не всегда гарантирует разумность вложения. Особенно, если речь идет о столь… многослойном предприятии, как Brookfield Asset Management.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Акции компании, мягко говоря, не взлетают. Некоторое падение с августовских высот, около пятнадцати процентов, слегка подтолкнуло вверх дивидендную доходность – до вполне привлекательных 3.4%. Но не стоит обольщаться. Рыночная лихорадка, похоже, еще не утихла, и дальнейшее снижение вполне вероятно. Что же делать осторожному инвестору?

Пожалуй, приобрести немного, пока цена не взлетела до небес. Или, что более вероятно, не опустилась слишком низко. Около пятидесяти долларов за акцию – вполне разумная цена, даже если рынок продолжит капризничать. Хотя, конечно, всегда есть риск, что акции продолжат дешеветь. Но таков уж рынок – непредсказуемый и порой совершенно нелогичный.

Что такое Brookfield Asset Management?

Название, безусловно, знакомо. Под этой маркой существует целое семейство компаний, включая Brookfield Infrastructure Partners, Brookfield Renewable Partners, Brookfield Business Partners и другие. Все они, так или иначе, связаны между собой и имеют схожую структуру. Большинство из них представляют собой партнерства, которые, в свою очередь, связаны с корпорациями. Все они выплачивают дивиденды, хотя и с некоторыми нюансами, касающимися налогообложения. Впрочем, эти детали вряд ли заинтересуют рядового акционера.

Brookfield Asset Management, по сути, управляет всеми этими активами за определенную плату. Это, по сути, управляющая компания, действующая по принципу взаимного фонда или ETF. Большая часть прибыли от управления передается инвесторам в виде дивидендов. Бизнес, надо сказать, идет неплохо.

Компания выплачивает дивиденды каждый квартал с момента выделения из Brookfield Corporation (в конце 2022 года). Причем размер дивидендов постоянно растет – с 0.32 доллара до почти 0.44 доллара за акцию. Годовой темп роста составляет почти 11 процентов. И это, возможно, только начало.

Почему стоит обратить внимание на Brookfield

Brookfield Asset Management – это, безусловно, хорошо управляемая компания с многолетним опытом в сфере инвестиций. Но это не главная причина, по которой инвесторы могут заинтересоваться этими акциями. Дивидендная доходность в 3.4 процента, хотя и солидная, не является решающим фактором.

Главное – это те активы, которыми управляет компания, и их перспективы роста. Brookfield Infrastructure Partners, например, является одним из крупнейших владельцев и операторов критически важной инфраструктуры, включая сети энергоснабжения, водоснабжения, транспортные сети и центры обработки данных. В частности, компания владеет 140 центрами обработки данных, что весьма актуально в эпоху искусственного интеллекта. Кроме того, Brookfield Infrastructure Partners владеет тысячами километров линий электропередач. Это бизнесы, которые не только никогда не исчезнут, но и будут становиться все более прибыльными по мере роста спроса.

Brookfield Renewable Partners, в свою очередь, активно инвестирует в возобновляемые источники энергии, такие как ветер, солнце и гидроэнергетика. Компания недавно заключила 20-летнее соглашение с Google о поставке до 3000 мегаватт электроэнергии от своих гидроэлектростанций в Пенсильвании. Эта сделка подчеркивает еще один важный момент: владение акциями Brookfield Asset Management дает инвесторам доступ к уникальным возможностям, которые недоступны на открытом рынке. Компания, по сути, является частным инвестиционным фондом, работающим в условиях высокой волатильности и переоценки на публичном рынке.

Важно отметить, что Brookfield Asset Management делает ставку на бизнесы, которые становятся все более важными. Именно поэтому компания уверенно прогнозирует рост в 15-20 процентов в обозримом будущем, с аналогичным ростом дивидендов. Подобные темпы роста сложно найти на рынке.

Взгляд со стороны

Brookfield Asset Management, конечно, не является компанией с самой высокой дивидендной доходностью или самой низкой волатильностью. Но это, безусловно, привлекательный актив, который сложно превзойти. Компания предлагает стабильный рост дивидендов в настоящем и будущем. И это, пожалуй, самое главное. Цена акций, безусловно, привлекательна для компании с таким уровнем риска. Поэтому Brookfield Asset Management – это разумная покупка, пока цена не превысила 55 долларов. Хотя, конечно, любая цена ниже среднего целевого показателя аналитиков в 62.46 доллара будет справедливой.

Важно помнить, что Brookfield Asset Management – это не только дивидендная компания, но и компания роста. Однако она не застрахована от рыночных потрясений. Поэтому не стоит удивляться, если акции продолжат дешеветь. Но и паниковать тоже не стоит. Это вполне нормальное явление для подобных компаний.

Смотрите также

2026-01-24 22:54