Небольшие Изменения в Портфеле

Financial Connections Group, как и многие другие, иногда пересматривает свои вложения. Недавно они сократили долю в Vanguard International Dividend Appreciation ETF (VIGI) примерно на 3,09 миллиона долларов. Сумма, конечно, немалая, но в масштабах больших фондов – лишь небольшая корректировка. Все мы, в конце концов, стремимся к равновесию, а иногда просто устаем от одних и тех же бумаг.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что произошло

Согласно отчетности, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам, доля VIGI в портфеле фонда снизилась с 4,1% до 2,66% в течение последнего квартала. Это не означает, конечно, что фонд потерял веру в международные дивидендные акции. Скорее, это признак того, что даже самые разумные инвесторы иногда переоценивают свои возможности. Как часто бывает, реальность оказалась несколько менее благосклонной, чем ожидалось.

Что еще стоит знать

После продажи VIGI составляет 2,66% от активов фонда, что все еще немало. Впрочем, в последнее время фонд проявляет явное предпочтение отечественным акциям и стратегиям ESG. Кажется, в погоне за надежностью и понятностью, немного упустили из виду привлекательность международных дивидендов. Но кто из нас не совершает ошибок?

NYSEMKT:DFAU: 45.21 миллиона долларов (15.5% от AUM)
NYSEMKT:ESGV: 21.13 миллиона долларов (7.3% от AUM)
NYSEMKT:DFIV: 16.59 миллиона долларов (5.7% от AUM)
NYSEMKT:JCPB: 15.79 миллиона долларов (5.4% от AUM)
NYSEMKT:VUG: 15.56 миллиона долларов (5.3% от AUM)

На 22 января акции VIGI торговались по 92,66 доллара, что на 13% выше, чем год назад. С&P 500 показал аналогичный рост. В общем, неплохой результат, хотя и не захватывающий дух. Впрочем, в последнее время трудно ожидать чудес.

Обзор ETF

Показатель	Значение
AUM	9.39 миллиарда долларов
Доходность	2.10%
Цена (на 22 января)	92.66 доллара

Характеристика ETF

Инвестиционная стратегия VIGI направлена на отслеживание индекса высококачественных международных компаний (исключая США) с последовательным ростом дивидендов.
Портфель состоит из диверсифицированного набора акций развитых и развивающихся рынков, взвешенных для точного воспроизведения базового эталонного индекса.
Это ETF с пассивным управлением, предлагающий широкое международное воздействие.

VIGI предоставляет инвесторам доступ к диверсифицированному портфелю неамериканских компаний, которые демонстрируют твердую приверженность росту дивидендов. Фонд призван точно отражать результаты своего целевого индекса, удерживая составные акции в аналогичных пропорциях. Его дисциплинированный, основанный на правилах подход и ориентация на компании с растущими дивидендами предлагают инвесторам сочетание дохода и диверсификации международных акций. Впрочем, в конечном итоге, все это лишь цифры на экране.

Что это значит для инвесторов

После периода роста международных акций, сокращение экспозиции может быть способом управления концентрацией, а не сигналом потери веры. Продажа снизила долю с примерно 4,1% до 2,66%, освободив капитал, сохраняя при этом значительную аллокацию в зарубежные акции, приносящие дивиденды. Впрочем, иногда кажется, что мы просто гоняемся за тенью, надеясь поймать ускользающее счастье. ETF сам по себе выполнил свою работу. Акции выросли примерно на 13% за последний год, почти догнав S&P 500, обеспечивая при этом воздействие на неамериканские компании с последовательным ростом дивидендов (что привело к общей годовой доходности в размере 17%) и низким комиссионным сборам в размере 0,10%. Это делает его стабильным инструментом на уровне портфеля, а не средством для погони за прибылью. И все же, что-то в этом не дает покоя. Что выделяется, так это то, где сейчас находится капитал. После подачи отчетности портфель сильно склоняется к акциям США и стратегиям ESG, что указывает на предпочтение внутреннего роста и тематических воздействий по сравнению с дополнительным международным доходом. В этом контексте сокращение основанного на правилах ETF, приносящего дивиденды, выглядит как решение о перевзвешивании, а не как указание на глобальные рынки. И так будет продолжаться, пока не наступит что-то новое. Или не наступит вовсе.

Смотрите также

2026-01-25 01:03