Разрыв с американскими акциями? SPDW против ACWX: Исповедь инвестора.

Ибо что есть рынок, как не бездна, в которой каждый инвестор – кораблекрушениец, цепляющийся за обломки надежд? Сегодня мы взираем на два фонда – SPDR Portfolio Developed World ex-US ETF (SPDW) и iShares MSCI ACWI ex US ETF (ACWX) – и пытаемся угадать, какой из них предложит нам меньше страданий и больше… удовлетворения. SPDW, словно скромный отшельник, обещает меньшие издержки и более щедрые дивиденды. ACWX же, подобно искусителю, манит широтой охвата и технологическим блеском. Выбор, право, мучителен.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Оба фонда – международные гиганты, но подходы их различны. SPDW, словно пуританин, ограничивается развитыми рынками, в то время как ACWX, подобно кочующему торговцу, охватывает и развивающиеся страны. И вот, перед инвестором встает вопрос: стоит ли гнаться за широтой, рискуя потеряться в хаосе, или довольствоваться скромностью и стабильностью?

Срез реальности (стоимость и размер)

Показатель	SPDW	ACWX
Эмитент	SPDR	iShares
Комиссия за управление	0.03%	0.32%
Годовая доходность (на 9 января 2026 г.)	37.84%	35.89%
Дивидендная доходность	3.3%	2.83%
Бета	1.03	1.02
АУМ	33.45 млрд долларов	7.87 млрд долларов

SPDW, подобно бережливому хозяину, предлагает меньшие издержки – всего 0.03% против 0.32% у ACWX. И дивиденды у него щедрее, словно подачка от милосердного богача. Неужели жадность – главный двигатель прогресса, или скромность украшает инвестора?

Исповедь о производительности и рисках

Показатель	SPDW	ACWX
Максимальная просадка (за 5 лет)	-30.23%	-30.03%
Рост 1000 долларов за 5 лет	1304	1251

Что скрывается внутри?

ACWX, словно многоликий Янус, содержит 1751 акцию и охватывает как развитые, так и развивающиеся рынки. Его главные силы сосредоточены в финансовых услугах (25%), технологиях (15%) и промышленности (15%). В его арсенале – Taiwan Semiconductor Manufacturing (3.9%), ASML (1.53%) и Tencent Holdings (1.4%). Возраст его – 17.8 лет. Эта смесь привносит дополнительное технологическое и рыночное разнообразие, но и увеличивает чувствительность к глобальным потрясениям. Неужели разнообразие – это благо, или проклятие?

SPDW, напротив, целится лишь в развитые международные рынки, делая акцент на финансовых услугах (23%), промышленности (19%) и технологиях (11%). Его главные позиции – ASML (1.73%), Samsung (1.65%) и Roche (0.98%). Это придает ему более защитный профиль и уменьшает подверженность волатильности развивающихся рынков. Оба фонда широки в своем охвате, но фокус SPDW может подойти инвесторам, ищущим доступ к развитым рынкам с меньшими издержками.

Ибо рынок – это не только цифры и графики, но и психология толпы, ее страхи и надежды. И каждый инвестор – всего лишь пешка в этой сложной игре.

Что это значит для инвестора?

Оба фонда – ACWX и SPDW – предлагают доступ к акциям за пределами США, но разными путями. Одна из ключевых различий – это стоимость управления, где ACWX берет 0.32%, а SPDW – всего 0.03%. Также стоит отметить более высокую дивидендную доходность и лучшую годовую доходность SPDW. Ибо жадность – это грех, но и бережливость – не всегда добродетель.

Одно из главных различий – это фокус SPDW только на развитых международных рынках, в то время как ACWX включает и развивающиеся. Это может существенно повлиять на состав портфеля. Например, Тайвань считается развивающимся рынком, поэтому контрактный производитель чипов TSMC лидирует в списке активов ACWX, но отсутствует в портфеле SPDW. Ибо каждый рынок имеет свои особенности и риски.

TSMC – лидер рынка, вырос почти на 50% за последний год и на 150% за последние пять лет, поскольку утверждает себя в качестве одного из лидеров бума искусственного интеллекта. Инвесторы, стремящиеся получить доступ к этому гиганту чипов, могут рассмотреть ACWX, в то время как те, кто ищет лучшую стоимость и более высокую дивидендную доходность, могут склониться к SPDW.

Словарь

ETF: Биржевой фонд, который содержит корзину ценных бумаг и торгуется на бирже, как акция.
Комиссия за управление: Годовые операционные расходы фонда, выраженные в процентах от его средних активов.
Дивидендная доходность: Годовые дивиденды, выплачиваемые фондом, деленные на его текущую цену акции, выраженные в процентах.
Развитые рынки: Экономически развитые страны со зрелыми финансовыми системами и стабильной нормативной средой.
Развивающиеся рынки: Развивающиеся страны с растущими экономиками и менее зрелыми финансовыми и нормативными системами.
Бета: Мера волатильности инвестиций по сравнению с эталонным индексом, обычно S&P 500.
Максимальная просадка: Наибольшее снижение стоимости инвестиций от пика до минимума за определенный период.
Общая доходность: Эффективность инвестиций, включающая изменение цены плюс все дивиденды и распределения, при условии реинвестирования.
АУМ (Активы под управлением): Общая рыночная стоимость всех активов, управляемых фондом.
Отраслевое распределение: Как активы фонда распределены по различным отраслям, таким как технологии или финансы.
Ребалансировка: Периодическая корректировка портфеля для поддержания целевых отраслевых, страновых или классовых весов.
Инвесторы, ориентированные на дивиденды: Инвесторы, которые отдают приоритет регулярному доходу от дивидендов над чистым увеличением цены.

Смотрите также

2026-01-25 19:42