Intel и кастомизация: новый виток старой истории

В сентябре 2025 года корпорация Intel, столь же внезапно, как и ожидаемо, учредила подразделение, призванное заниматься разработкой специализированных микросхем для внешних заказчиков. Этот шаг, возглавленный неким господином Ийенгаром, ветераном Cadence Design Systems, был представлен как нечто совершенно новое. Впрочем, в истории полупроводниковой промышленности подобные метаморфозы случались не раз, и вряд ли стоит удивляться подобным инициативам.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Недавние финансовые показатели Intel, мягко говоря, не порадовали инвесторов, что повлекло за собой ожидаемую распродажу акций. Однако, за этой завесой разочарования, проглядывает вполне утешительная картина. Успех нового направления, связанного с кастомизированными чипами, и его потенциал, безусловно, должны вселять некоторую надежду в сердца акционеров, хотя и весьма умеренную.

Рынок в сто миллиардов долларов: иллюзии и реальность

Руководство Intel, по обыкновению, не стало особо распространяться о перспективах своего нового детища на последней конференции для инвесторов. Тем не менее, слова финансового директора, господина Зинснера, заслуживают внимания. Бизнес по разработке специализированных ASIC вырос более чем на 50% в 2025 году, и на 26% в последнем квартале. К концу года годовой объем продаж достиг отметки в миллиард долларов – сумма, безусловно, внушительная, хотя и ничтожная по сравнению с общим объемом рынка.

ASIC, или специализированные интегральные схемы, – это микросхемы, разработанные на аппаратном уровне для выполнения конкретных задач. В отличие от универсального процессора, который может выполнять широкий спектр операций, ASIC гораздо эффективнее справляются со своей узкоспециализированной работой. Неудивительно, что они пользуются популярностью в таких областях, как сетевые технологии и ускорение искусственного интеллекта. Впрочем, и здесь, как правило, все сводится к банальной погоне за прибылью.

Господин Зинснер отметил, что рост бизнеса по разработке ASIC обусловлен спросом на сетевые чипы, связанные с развитием инфраструктуры искусственного интеллекта. Каковы именно эти чипы, остается загадкой, хотя Intel заключила несколько соглашений, которые могут внести свой вклад в этот рост. В 2023 году Intel заключила соглашение с Ericsson о производстве специализированных 5G SoC на основе технологического процесса Intel 18A. В 2024 году Intel согласилась производить специализированные чипы для Amazon Web Services, использующие Intel 18A, а также специализированные процессоры Xeon 6, использующие Intel 3. Безусловно, впечатляющий список, но достаточно ли его для того, чтобы говорить о серьезном прорыве?

Общий объем рынка специализированных ASIC составляет около 100 миллиардов долларов, по оценкам Intel. Компания сталкивается с серьезной конкуренцией со стороны Broadcom и Marvell, но Intel имеет одно ключевое преимущество. В отличие от своих конкурентов, Intel может предложить услуги по разработке специализированных чипов, собственные технологии x86, а также услуги по производству и упаковке микросхем. Впрочем, и это не является гарантией успеха, учитывая репутацию компании в плане бюрократии и неэффективности.

Когда скорость выхода на рынок имеет решающее значение, Intel, выступающая в качестве универсального поставщика услуг, может быть чрезвычайно привлекательной. «Наше сочетание услуг по разработке, блоков интеллектуальной собственности и производственных возможностей позволяет Intel успешно решать специализированные задачи в масштабе», – заявил генеральный директор Intel Лип-Бу Тан на конференции для инвесторов. Заявление, безусловно, амбициозное, но, как правило, слова расходятся с делом.

Генеральный директор с подходящим опытом

Господин Тан более десяти лет возглавлял Cadence Design Systems. Cadence продает инструменты автоматизированного проектирования, которые широко используются в полупроводниковой промышленности для разработки микросхем. Под руководством господина Тана Cadence превратилась в клиентоориентированную организацию и более чем удвоила свою выручку. Впрочем, и здесь, как правило, все сводится к банальному маркетингу и умелому манипулированию цифрами.

Говоря о бизнесе Intel по разработке специализированных чипов, господин Тан заявил: «Это не новая область для нас, хотя я направляю на нее значительно больше ресурсов и инвестиций, включая использование моего опыта в Cadence Design, поддержку и развитие этого рынка». Заявление, безусловно, льстит самолюбию господина Тана, но вряд ли является объективной оценкой ситуации.

Учитывая, что доля Intel на рынке в 100 миллиардов долларов составляет менее 1%, опыт господина Тана может помочь компании превратить свой бизнес по разработке ASIC в мощную силу в отрасли. Впрочем, и здесь, как правило, все зависит от удачи и благоприятной конъюнктуры рынка.

Подпитка для литейного бизнеса

Одним из главных преимуществ привлечения клиентов для разработки специализированных чипов является возможность предложить им услуги по производству и передовой упаковке. Технологический процесс Intel 18A в настоящее время масштабируется, а Intel 14A, как ожидается, будет готов к концу 2027 года. Чтобы литейный бизнес Intel был устойчивым, ему необходим постоянный приток внешних клиентов, чтобы оправдать огромные затраты на разработку передовых производственных процессов. Бизнес по разработке специализированных чипов может помочь обеспечить этих клиентов.

В настоящее время Intel испытывает нехватку производственных мощностей, поэтому потребуется время, чтобы бизнес по разработке специализированных чипов принес ощутимую пользу литейному бизнесу. Но в ближайшие несколько лет бизнес по разработке специализированных чипов, вероятно, станет ключевым компонентом восстановления компании и вырастет в многомиллиардный бизнес.

Смотрите также

2026-01-26 22:13