Амазон: День Икс наступает

Представьте себе, что год назад вы, будучи разумным человеком, вложили деньги в акции компании Amazon (AMZN +0.43%). И что же? Всего лишь жалкие два процента прибыли! Это как если бы вы посадили волшебную фасоль, а выросла… ну, обычная фасоль. Компания, конечно, колдует над всякими искусственными мозгами (эти самые AI), что должно было бы принести ей золотые горы, но пока что акции стоят на месте, словно застрявший таракан на спине у ленивого пса.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Пятого февраля Amazon собирается выложить на всеобщее обозрение свои результаты за последний квартал. Это как если бы злой волшебник решил показать, сколько у него спрятано золотых монет. Инвесторы, словно голодные вороны, будут пристально следить за каждой копейкой, чтобы понять, как эти самые AI влияют на прибыльность облачных вычислений и, конечно, на торговлю всякой всячиной.

Вполне возможно, что этот отчет станет тем самым толчком, который вытолкнет акции Amazon из унылой трясины. Поэтому давайте присмотримся повнимательнее, на что стоит обратить внимание.

Облака, полные сюрпризов

Amazon Web Services (AWS) – это, знаете ли, такая огромная фабрика, где компании могут арендовать все необходимое для работы в интернете. Это как если бы вы вместо того, чтобы строить собственный замок, просто арендовали комнату в огромном отеле. И, как водится в любом уважающем себя отеле, здесь есть всевозможные штучки-дрючки, в том числе и для тех, кто возится с этими самыми AI.

В дата-центрах Amazon, словно в муравейнике, кишат чипы от Nvidia, которые сдаются в аренду разработчикам. Но Amazon, будучи компанией не глупой, решила и сама поработать над созданием собственных чипов – Trainium и Inferentia. Говорят, эти чипы настолько хороши, что компания Anthropic использует целую миллион штук! Это как если бы вы вместо обычной лопаты использовали экскаватор для копания ямок.

AWS также предоставляет доступ к платформе Bedrock, где можно найти сотни готовых AI-моделей от разных компаний, включая Anthropic, Mistral и Meta Platforms. Строить модель с нуля – это долго, дорого и хлопотно. А тут – бери готовое и пользуйся! Это как если бы вы вместо того, чтобы печь пирог сами, купили его в магазине.

За первые три квартала 2025 года AWS заработал 93,1 миллиарда долларов, что на 18% больше, чем годом ранее. AI, конечно, внес свою лепту. Но самое интересное – это огромный заказ, который накопился у AWS. Разработчики ждут, когда Amazon построит новые дата-центры, чтобы получить доступ к вычислительным мощностям. Накопилось целых 200 миллиардов долларов! Это как если бы у вас была огромная куча денег, которую вы не могли потратить, потому что не было, что покупать.

Инвесторы обязательно обратят внимание на этот заказ пятого февраля, потому что он – один из самых верных признаков спроса.

Amazon и его привычка удивлять Уолл-стрит

AWS – самая прибыльная часть Amazon, приносящая целых 60% всей операционной прибыли. А вот торговля всякой всячиной приносит больше всего денег, но прибыли – не так уж и много. Amazon старается продавать все по самым низким ценам, чтобы привлечь покупателей. Это как если бы вы продавали конфеты по копейке, чтобы все покупали у вас, а не у соседа.

Но Amazon значительно улучшила свою логистику, что позволило снизить затраты. Компания инвестирует в новые технологии для своих складов, например, в проект «Частный детектив», который использует AI для проверки товаров на дефекты перед отправкой покупателям. Это позволяет снизить количество возвратов и жалоб. Это как если бы у вас был верный помощник, который проверял все товары перед отправкой, чтобы не было никаких проблем.

Эти улучшения, в сочетании с ростом AWS, привели к резкому увеличению прибыли Amazon. За первые три квартала 2025 года компания заработала 5,22 доллара на акцию, что на 42% больше, чем годом ранее. И что самое удивительное – Amazon постоянно превосходит ожидания Уолл-стрит. В среднем, компания превосходит ожидания на 22%. Это как если бы вы постоянно выигрывали в лотерею.

Аналитики ожидают, что прибыль на акцию в четвертом квартале составит 1,95 доллара. Так что это та цифра, которую Amazon должна превзойти.

Amazon: акции выглядят привлекательно перед 5 февраля

Не стоит принимать инвестиционные решения на основе результатов одного квартала. Лучше оценивать отчет в контексте долгосрочной перспективы компании. Мы уже знаем, что Amazon – одна из лучших компаний в мире, и отчет 5 февраля, скорее всего, это подтвердит.

Акции Amazon сейчас торгуются по привлекательной цене. Отношение цены к прибыли (P/E) составляет 33,8, что примерно соответствует 32,6 для Nasdaq-100. Так что можно сказать, что оценка справедливая. Но аналитики считают, что прибыль на акцию в 2026 году вырастет до 7,88 доллара, что снижает отношение P/E до 30,5.

Но если учесть, что Amazon постоянно превосходит ожидания аналитиков, то вполне возможно, что акции сейчас стоят значительно дешевле, чем кажутся.

Смотрите также

2026-01-27 17:53