Микрон: Предвосхищая лидерство в эпоху цифровой памяти

Теперь знаменит не только картофелем

Расположившаяся в Бойсе, штат Айдахо, компания Micron уже зарекомендовала себя как один из пионеров в области памяти для искусственного интеллекта. За последние двенадцать месяцев ее акции выросли на 277% – рост, достойный восхищения, хотя и заставляющий задуматься о его устойчивости. И учитывая мощный долгосрочный тренд, вызванный дефицитом памяти, спровоцированным взрывным ростом искусственного интеллекта, я полагаю, что темпы роста Micron будут только ускоряться.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

По данным CNBC, в текущем году спрос на оперативную память превысит предложение. Аналитик TrendForce, Том Хсу, прогнозирует, что цены на компоненты памяти вырастут на 50% только в первом квартале 2026 года. Это напоминает золотую лихорадку, только вместо золота – кремний.

Всеобщее внимание, конечно, приковано к Nvidia, чьи чипы обеспечивают вычислительную мощность, приводя в движение программы искусственного интеллекта. Но для того, чтобы эти программы могли учиться, анализировать данные и делать выводы, им необходимы компоненты памяти, такие как RAM и DRAM от Micron. Это как оркестр: Nvidia – дирижер, а Micron – музыканты, без которых невозможна музыка.

Рынок памяти для искусственного интеллекта настолько важен и перспективен, что в конце прошлого года Micron объявила о выходе из сегмента потребительской памяти, чтобы сосредоточиться на производстве памяти для искусственного интеллекта. Решение, достойное человека, знающего себе цену, умеющего отказаться от малого ради большего.

И я не думаю, что это негативно скажется на финансовых показателях Micron, поскольку большая часть роста выручки компании в последнее время приходится на сегменты облачных вычислений и центров обработки данных. Общая выручка Micron за первый квартал 2026 финансового года (завершившийся 27 ноября 2025 года) составила 13,6 миллиарда долларов, что на 57% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Выручка от продаж DRAM составила 79% от квартальной выручки и выросла на 69% в годовом исчислении, чему способствовал растущий спрос на память со стороны искусственного интеллекта. Словно ненасытное чудовище, поглощающее все доступные ресурсы.

Micron получает значительную прибыль от этих чипов. Валовая прибыль составляет 45,3%, а чистая прибыль – 28,15%. Компания последовательно превосходит ожидания аналитиков и демонстрирует положительные результаты в течение последних пяти кварталов. Это свидетельствует о надежности и стабильности бизнеса.

Несмотря на все это, компания торгуется с коэффициентом P/E (GAAP) в размере 11,6, что почти в три раза ниже медианного значения по сектору в 31,1. Это говорит о том, что у компании есть значительный потенциал для дальнейшего роста.

Если учесть низкий коэффициент P/E и мощный тренд, вызванный дефицитом памяти, то становится ясно, что Micron привлекает все больше внимания со стороны инвесторов.

Micron уже является лидером в области памяти, но благодаря такому темпу роста у нее есть все шансы стать безусловным лидером.

Смотрите также

2026-01-28 07:02