MercadoLibre: Капитал в надежных руках

На двадцать девятое января зарегистрировано прибавление в портфеле Coronation Fund Managers. Оказалось, что фонд приобрел акции MercadoLibre (MELI) на сумму, по приблизительным подсчетам, сто двенадцать миллионов шестьсот тысяч долларов. Приобретено пятьдесят три тысячи триста пятьдесят две акции, что, как ни странно, вызывает больше интереса, чем сам факт покупки.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что произошло

Согласно документам, поданным в SEC, Coronation Fund Managers увеличил свою долю в MercadoLibre на пятьдесят три тысячи триста пятьдесят две акции в последнем квартале. Общая стоимость приобретения оценивается в сто двенадцать миллионов шестьсот тысяч долларов, исходя из средней цены закрытия за период. К концу квартала общая стоимость позиции достигла двухсот восьмидесяти пяти миллионов пятьсот девяти тысяч долларов, увеличившись на семьдесят восемь миллионов девятьсот три тысячи долларов по сравнению с предыдущим отчетом. Нельзя не отметить, что рост обусловлен как новыми покупками, так и, разумеется, колебаниями рыночных цен. Странно, что фонд не приобрел что-то более…устойчивое.

Что еще следует знать

Coronation Fund Managers увеличил свою позицию в MercadoLibre, доведя ее до двенадцати с лишним процентов от общего объема активов под управлением, который, по состоянию на тридцать первое декабря, составлял два миллиарда двести тридцать миллионов долларов. Иными словами, фонд сделал ставку на латиноамериканский рынок. Что ж, это всегда рискованно, но, видимо, риск оправдан. Впрочем, кто знает, что будет завтра.

Основные активы в портфеле после сделки:

NASDAQ:MELI: 285.59 миллиона долларов (12.8% от AUM)
NYSE:SE: 285.19 миллиона долларов (12.8% от AUM)
NYSE:NU: 241.11 миллиона долларов (10.8% от AUM)
NYSE:CPNG: 140.04 миллиона долларов (6.3% от AUM)
NASDAQ:MMYT: 102.76 миллиона долларов (4.6% от AUM)

По состоянию на двадцать восьмое января, акции MercadoLibre торговались по цене две тысячи двести шестьдесят восемь долларов шестьдесят центов, что на девятнадцать с половиной процентов выше, чем год назад. Это, конечно, неплохо, хотя и не является гарантией будущего успеха. Впрочем, что в этом мире гарантировано?

Обзор компании

Показатель	Значение
Цена (на 28 января)	$2,268.60
Рыночная капитализация	$114.02 миллиарда
Выручка (TTM)	$26.19 миллиарда
Чистая прибыль (TTM)	$2.08 миллиарда

Справка о компании

MercadoLibre управляет ведущей платформой электронной коммерции и цифровых платежей, обслуживающей предприятия и потребителей в Латинской Америке.
Компания получает доход в основном за счет комиссий за транзакции на своей торговой площадке, финансовых услуг, логистики и дополнительных услуг для продавцов и покупателей.
Компания обслуживает предприятия, продавцов и частных потребителей в Латинской Америке, ориентируясь как на продавцов, так и на покупателей, ищущих онлайн-торговлю и цифровые финансовые решения.

MercadoLibre – это, несомненно, ведущая платформа электронной коммерции и финтеха в Латинской Америке, работающая в значительных масштабах и имеющая широкое региональное присутствие. Компания использует свою интегрированную экосистему онлайн-торговых площадок, цифровых платежей, кредитования и логистики для стимулирования роста и повышения вовлеченности пользователей. Ее конкурентное преимущество заключается в надежной сетевой структуре и диверсифицированном наборе технологически продвинутых услуг, адаптированных к уникальным потребностям латиноамериканского рынка. Впрочем, как и все, это может измениться в любой момент.

Что означает эта сделка для инвесторов

Важна не столько сумма покупки, сколько роль этой позиции в портфеле. Составляя почти тринадцать процентов активов под управлением, она находится наравне с самыми перспективными идеями фонда, что говорит о готовности концентрировать капитал там, где долгосрочный рост еще возможен. Это особенно заметно в портфеле, который уже перегружен растущими рынками и платформами. Последний квартал только подтверждает это. MercadoLibre продолжает масштабироваться в сфере торговли, платежей и кредитования, а ее экосистема стимулирует повышение вовлеченности и монетизации пользователей. Рост выручки остается сильным (на тридцать девять процентов в третьем квартале), рентабельность растет, а инвестиции в логистику все больше окупаются за счет более быстрой доставки и лучших экономических показателей. Важно отметить, что финтех-подразделение компании углубляет отношения с клиентами, предоставляя платформе множество способов роста без зависимости от чистого объема розничных продаж. Этот фонд сочетает MercadoLibre с такими компаниями, как Sea, Nubank и Coupang, все это ставки на цифровые инфраструктуры на недостаточно развитых рынках. В этом контексте добавление здесь предполагает уверенность в том, что конкурентное преимущество MercadoLibre остается нетронутым, несмотря на ее размер. По крайней мере, на данный момент.

Смотрите также

2026-01-31 19:02