СириусXM: Пыль дорог и звон монет

Говорят, капитал трусоват. Вот и Корпорация Capital Management, словно учуяв неладное, избавилась от почти полутора сотен тысяч акций СириусXM. Около трех с лишним миллионов долларов – сумма, конечно, для них сущие копейки, но для тех, кто усердно трудится, чтобы оплатить подписку, это уже заметная цифра. Словно богач, бросающий мелочь нищему, они перераспределяют свои блага.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Что произошло

В бумагах, что подала Корпорация в надзорные органы, черным по белому написано: избавились от акций. Три миллиона с лишним долларов, если верить их подсчетам. Осталось у них, правда, еще немного – чуть больше десяти миллионов. Словно оставили горстку зерен после жатвы.

Что еще нужно знать

Теперь доля СириусXM в их портфеле – чуть больше полутора процентов. Малая толика в море капиталов. Словно капля в море, едва заметная глазу.

В их лучших активах сейчас:

NASDAQ: IDCC: 37,12 миллиона долларов (6,1% от активов)
NYSE: PBI: 30,97 миллиона долларов (5,1% от активов)
NYSE: GTN: 29,76 миллиона долларов (4,9% от активов)
NASDAQ: NXST: 25,92 миллиона долларов (4,2% от активов)
NYSE: AEM: 22,72 миллиона долларов (3,7% от активов)

Акции СириусXM, если смотреть правде в глаза, не блещут. За год упали на четырнадцать процентов. В то время как другие растут, эти словно камень на шее тянут вниз. Словно корабль, потерявший попутный ветер.

О компании

Показатель	Значение
Выручка (TTM)	8,55 миллиарда долларов
Чистая прибыль (TTM)	993,00 миллиона долларов
Дивидендная доходность	5,3%
Цена (на 2 февраля)	20,20 долларов

Краткий обзор компании

СириусXM предлагает спутниковое радио, потоковое аудио, подкасты и услуги для подключенных автомобилей; получает доход в основном за счет абонентской платы и рекламы
Компания работает по подписной бизнес-модели, распространяя контент через спутники и онлайн-платформы для отдельных потребителей и через автомобильные партнерства
Она ориентирована на потребителей США, автопроизводителей и розничных партнеров, которые ищут премиальный аудиоконтент и решения для подключения в автомобиле

СириусXM – крупный поставщик спутникового радио и потокового аудио в Соединенных Штатах, использующий сильную абонентскую базу и диверсифицированный контент-портфель. Они, конечно, умеют зарабатывать, но не стоит забывать, что это всего лишь бизнес. Иногда кажется, что они больше заботятся о прибыли, чем о тех, кто платит им деньги. Они умело сочетают эксклюзивное программирование с широким распространением через автомобильные и цифровые каналы, поддерживая стабильное получение дохода. Их масштаб и интеграция с подключенными автомобилями позиционируют их как ключевого игрока в развивающейся развлекательной и мобильной экосистеме. Но что это значит для обычного человека?

Что означает эта сделка для инвесторов

Этот шаг – не просто игра с ценами, это переоценка надежности. В портфеле, где правят интеллектуальная собственность и прибыльные активы, избавление от СириусXM после трудного года для акций – это сигнал о беспокойстве, а не просто оценка стоимости. СириусXM все еще прибыльна, но рост становится все труднее. В третьем квартале выручка упала на один процент по сравнению с прошлым годом до 2,16 миллиарда долларов, а скорректированная EBITDA снизилась до 676 миллионов долларов, что немного ниже 693 миллионов долларов годом ранее. Тенденции по количеству подписчиков были смешанными: общее количество подписчиков в конце квартала составило около 33 миллионов, а чистый прирост самооплачивающих подписчиков все еще оставался под давлением. Ярким моментом стало создание денежных средств. Свободный денежный поток вырос до 257 миллионов долларов в квартале, по сравнению с 93 миллионами долларов годом ранее, что помогло руководству повысить прогноз на весь год до 1,23 миллиарда долларов. В целом, этот фонд отдает предпочтение предприятиям с большей операционной рычагом и светлыми перспективами. На этом фоне зависимость СириусXM от автомобильных циклов продаж, растущие затраты на привлечение и замедление роста числа подписчиков делают ее менее привлекательной. И стоит отметить, что даже после сокращения доля остается значительной — 1,7% от активов, что свидетельствует о продолжающемся доверии к акциям и их способности генерировать денежные средства. Но хватит ли этого, чтобы удержаться на плаву?

Смотрите также

2026-02-02 20:24