Две акции дивидендных гигантов: взгляд сквозь время

Дивиденды… часто упускаемые из виду, словно тихие ручьи в бурном потоке рынка. Однако, если приглядеться, они составляют значительную часть долгосрочного роста, почти треть, если верить данным S&P Global с 1926 года. Не просто цифра, но эхо десятилетий, подтверждающее, что стабильный доход – не случайность, а закономерность.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Инвестор, обращающий внимание на дивиденды, словно смотрит не на пляшущие тени цен, а на корни деревьев, питающие его плоды. Это выбор в пользу фундамента, в пользу компаний, способных не просто выживать, но и процветать, несмотря на прихоти экономики.

Позвольте же обратиться к двум компаниям, чья история, словно старинные гобелены, рассказывает о выдержке, адаптации и постоянном стремлении к росту: The Coca-Cola Company и Phillip Morris International.

The Coca-Cola Company

«Голубые фишки»… Этот термин звучит сухо, как бухгалтерская книга. Но за ним скрывается нечто большее – символ надежности, признанный во всем мире. Coca-Cola – один из таких символов. Империя напитков, чьи корни уходят глубоко в историю, десятилетиями выплачивающая дивиденды, словно река, несущая свои воды к морю.

Напитки, конечно, не предметы первой необходимости, но Coca-Cola давно переросла категорию «удовольствие». Это часть культуры, привычка, ритуал. Даже в трудные времена люди не отказываются от маленькой радости, от пузырьков шипучей воды. А способность компании поддерживать цены, словно капитан, уверенно держащий штурвал, лишь подтверждает ее силу. Как сообщает FinanceBuzz, цена на упаковку Coca-Cola выросла на целых 89% с 2020 по 2025 год, и потребители, кажется, не заметили.

Несмотря на рост цен, обусловленный, как всегда, внешними факторами – алюминием, сахаром, ветром перемен – лояльность потребителей остается непоколебимой. Выручка за третий квартал выросла на 5%, достигнув 12,5 миллиардов долларов. А операционная маржа в 32% свидетельствует о том, что компания успешно перекладывает растущие затраты на плечи потребителей. Умение сохранять высокую маржу – залог устойчивости дивидендов.

Дивидендная доходность в 2,71% может показаться скромной по сравнению с другими «доходными» активами, такими как REIT. Однако Coca-Cola – это не только дивиденды, но и постоянный рост стоимости акций. За последние пять лет акции компании выросли примерно на 58%, словно дерево, тянущееся к солнцу.

Phillip Morris International

Табак… Еще один продукт, который люди продолжают покупать даже в трудные времена. Привычка, зависимость, укоренившаяся в сознании. Эта реальность приносит огромную прибыль табачной индустрии, но и вызывает этические вопросы, привлекает внимание регуляторов. Однако Phillip Morris выделяется на фоне остальных благодаря своей смелой стратегии перехода к альтернативным табачным продуктам.

Со временем традиционные сигареты неизбежно уйдут в прошлое, станут архаизмом. Решение Phillip Morris сосредоточиться на альтернативах – это не просто бизнес-ход, это взгляд в будущее. За последнее десятилетие акции компании выросли на 97%, в то время как Altria и British American Tobacco показали прирост всего в 7% и 11% соответственно. Эта тенденция, кажется, продолжится.

На сегодняшний день продукты, не содержащие дыма, составляют 41% продаж Phillip Morris и доступны в 100 странах мира. Глобальное присутствие компании значительно расширилось благодаря приобретению Swedish Match в 2022 году за 16 миллиардов долларов. Эта сделка не только расширила дистрибьюторскую сеть, особенно в США, но и диверсифицировала ассортимент продукции, добавив в него такие продукты, как Zyn – бездымный табак в форме саше.

Phillip Morris демонстрирует неплохой рост стоимости акций, но главная привлекательность компании – это дивиденды. С доходностью в 3,3% выплата значительно превышает средний показатель по S&P 500, составляющий 1,14%. Руководство компании также имеет опыт возврата капитала акционерам посредством выкупа акций, хотя в настоящее время эта программа приостановлена в связи с затратами, связанными с приобретением Swedish Match.

Смотрите также

2026-02-07 10:53