TSMC и перспективы Nvidia: анализ взаимосвязи

В последние три года, ознаменованные взрывным ростом интереса к генеративному искусственному интеллекту (ИИ), акции Nvidia (NVDA) привлекают пристальное внимание инвесторов. Компания, являясь ведущим поставщиком графических процессоров (GPU), ключевых компонентов инфраструктуры ИИ, продемонстрировала впечатственный рост выручки и прибыли, достигнув капитализации в 4,6 триллиона долларов. Несмотря на столь значительный успех, сохраняется определенная доля скептицизма относительно устойчивости текущих темпов роста.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Рекордные показатели TSMC: сигнал для рынка

Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM), крупнейший в мире производитель чипов по заказу, фактически является индикатором спроса на передовые полупроводники. Компания контролирует около 71% мирового рынка чипов и производит более 90% наиболее передовых полупроводников, что делает ее результаты критически важными для оценки перспектив развития ИИ.

В январе TSMC сообщила о рекордной месячной выручке в размере 401,26 миллиарда тайваньских долларов (приблизительно 12,7 миллиарда долларов США), что на 37% больше, чем в прошлом году, и на 20% больше, чем в декабре. Данный показатель свидетельствует об усилении спроса на передовые процессоры и может рассматриваться как позитивный сигнал для инвесторов.

Взаимосвязь между TSMC и Nvidia: углубленный анализ

Большая часть обработки данных в рамках ИИ осуществляется в центрах обработки данных, где Nvidia занимает доминирующее положение, контролируя 92% рынка GPU для ЦОД (по данным IoT Analytics). Таким образом, Nvidia является одним из ключевых клиентов TSMC, и, согласно последним прогнозам, к 2026 году может стать крупнейшим заказчиком компании, обогнав Apple.

Результаты TSMC подтверждают устойчивый спрос на чипы, используемые в системах ИИ, и, как следствие, на GPU производства Nvidia. Ожидается, что расходы на центры обработки данных достигнут 3-4 триллионов долларов к 2030 году, при этом GPU будут составлять около 39% от общей стоимости. Это создает благоприятные условия для дальнейшего роста Nvidia.

Финансовые прогнозы и оценка акций Nvidia

Nvidia планирует сообщить о результатах четвертого квартала 2026 финансового года (завершившегося 26 января) в ближайшее время. Компания прогнозирует рост выручки на 65% в годовом исчислении, что свидетельствует об ускорении темпов роста по сравнению с 62% в третьем квартале.

Аналитики Wall Street в целом позитивно оценивают перспективы Nvidia. Из 63 аналитиков, предоставивших свои прогнозы в феврале, 94% рекомендуют покупать или сильно покупать акции компании. Средняя целевая цена составляет 254 доллара, что предполагает потенциальный рост на 33% от текущей цены закрытия.

Аналитик Evercore ISI Марк Липацис еще более оптимистично оценивает акции Nvidia, установив целевую цену в 352 доллара (потенциальный рост на 85%). Он отмечает, что Nvidia является его «лучшим выбором» на 2026 год, благодаря «тектоническому сдвигу в сторону параллельной обработки данных».

Оценка рисков и инвестиционная привлекательность

Акции Nvidia выросли на 746% за последние три года, что обусловлено высоким спросом на решения для ИИ. Несмотря на столь значительный рост, акции компании остаются относительно недооцененными, с коэффициентом P/E (отношение цены акции к прибыли на акцию) менее 25.

Следует, однако, учитывать определенные риски. Рост конкуренции со стороны других производителей чипов, замедление темпов развития рынка ИИ, а также макроэкономические факторы могут оказать негативное влияние на финансовые показатели Nvidia.

В заключение, учитывая доминирующее положение Nvidia на рынке GPU для ЦОД, устойчивый спрос, подтвержденный результатами TSMC, и положительные оценки аналитиков, можно сделать вывод о том, что компания имеет значительный потенциал для дальнейшего роста. Тем не менее, инвесторам следует учитывать существующие риски и проводить тщательный анализ перед принятием инвестиционных решений.

Смотрите также

2026-02-11 10:23