Небиус Груп: Неизбежность в Эпоху ИИ

В 2025 году ходили слухи о надвигающемся пузыре искусственного интеллекта (ИИ). Логично, да? Аналитики, эти предсказатели неизбежного, утверждали, что компании не смогут бесконечно наращивать расходы на технологии, которые, по сути, пытаются заставить машины думать. (Это, конечно, если не учитывать, что думать – это вообще такое. Весьма сложный вопрос, требующий как минимум семилетней подготовки и доступа к хорошему чаю.) Но теперь, кажется, ответ очевиден. Гонка ИИ только начинается.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Amazon объявила о планах потратить 200 миллиардов долларов на ИИ в этом году, Meta Platforms – до 135 миллиардов, Alphabet – 185 миллиардов, а Microsoft – 105 миллиардов в своем финансовом году, заканчивающемся в июне. Если сложить все это, получится примерно 625 миллиардов долларов на дата-центры, чипы и прочее необходимое оборудование. (Представьте себе гору денег. Теперь умножьте на бесконечность. Нет, подождите, это уже слишком много. Ладно, просто представьте себе очень большую гору денег.) Рынок реагирует на это… странно. Некоторые аналитики обеспокоены тем, что компании вкладывают слишком много в развивающуюся технологию, из-за чего их акции слегка снижаются. (Слегка, конечно. Как будто кто-то просто случайно уронил несколько триллионов долларов.)

Но среди этого хаоса будут и явные победители, и я прогнозирую, что Nebius Group (NBIS 3.73%) обойдет все остальные акции, связанные с ИИ, в 2026 году.

Что делает Nebius Group?

Nebius Group – это голландская компания, строящая дата-центры, предназначенные для питания технологий ИИ. Компания управляет полнофункциональной облачной платформой ИИ в дата-центрах, которые работают на тысячах графических процессоров (GPU) Nvidia высшего класса. Это важно, потому что GPU Nvidia разработаны для совместной работы над выполнением высокопроизводительных задач, таких как ИИ и машинное обучение. (Представьте себе оркестр. GPU – это музыканты, а ИИ – это симфония. Если один музыкант фальшивит, симфония может рухнуть. Поэтому так важно, чтобы GPU были хорошими.) И поскольку облачная платформа Nebius предоставляет полнофункциональные сервисы, она позволяет компаниям создавать, развертывать, управлять и масштабировать свои платформы ИИ в облачной среде.

Nebius сообщила о полном исчерпании своих мощностей в третьем квартале, поэтому компания быстро расширяет свою деятельность. На конец 2025 года компания имела 220 мегаватт подключенной мощности для работы дата-центров и планирует увеличить ее до 800 мегаватт – 1 гигаватта к концу этого года. Но даже этого расширенного объема недостаточно, поскольку Nebius Group планирует 2,5 ГВт подключенной мощности по контракту к концу этого года. (Это как пытаться наполнить океан стаканом. Вроде бы невозможно, но они как-то справляются.)

Nebius привлекла 4,3 миллиарда долларов финансирования посредством конвертируемых облигаций и первичного публичного размещения акций. И у компании есть крупные контракты с Microsoft (стоимостью от 17,4 до 19,4 миллиарда долларов) и Meta Platforms (стоимостью 3 миллиарда долларов) на предоставление вычислительной мощности ИИ.

Почему Nebius, а не Nvidia?

Вопрос справедливый. Если вы ищете лучшую акцию ИИ на 2026 год и бизнес-модель Nebius зависит от GPU Nvidia, почему бы не выбрать Nvidia? (Это как спрашивать, почему небо голубое. Есть ответ, но он довольно сложный и требует понимания физики.)

Все дело в масштабе. Nvidia – крупнейшая компания в мире с рыночной капитализацией более 4 триллионов долларов. И хотя в 2025 году у компании был неплохой год, прирост акций на 38% был незначительным по сравнению с 202% приростом акций Nebius. (Это как сравнивать слона с муравьем. Оба существа важны, но один просто больше.)

Рыночная капитализация Nebius Group составляет всего 21 миллиард долларов, и компания только начинает свою историю роста. И, учитывая огромный спрос со стороны гиперскейлеров и разработчиков ИИ на вычислительные мощности ИИ, я уверен, что Nebius только начинает свой путь.

Смотрите также

2026-02-11 22:02