CoreWeave: Покупать на спаде? Ну, посмотрим…

Итак, CoreWeave (CRWV +0.05%). Имя звучит как название какого-то секретного проекта из 80-х, не правда ли? В общем, компания, которую ждали как манну небесную на рынке AI, дебютировала в марте 2025 года… и, что неудивительно, сразу же начала терять цену. Знаете, как бывает. Все эти обещания, все эти надежды… а потом реальность врывается в комнату и говорит: «Привет, ребята, у вас долги». В общем, акции упали на 52% с начала ноября. Потом немного отскочили, но, если честно, тенденция все еще вниз. Что ж, давайте разбираться, стоит ли тут ловить падающие ножи, или лучше держаться подальше. Я, конечно, не эксперт, но мне платят за то, чтобы я копалась в цифрах и делала вид, что понимаю, что происходит.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Нео-облако: Как CoreWeave пытается переиграть гигантов

Знаете, что меня всегда удивляло? Как эти ребята из Amazon Web Services, Microsoft Azure и Google Cloud Platform тратят миллиарды на всякие серверы и чипы. Будто у них денег куры не клюют. Оказывается, все дело в AI. Всем нужно больше вычислительных мощностей, чтобы обучать свои нейросети. И они готовы платить любые деньги. Ну, или почти любые. Что ж, это, конечно, хорошо для них, но создает определенную нервозность на Уолл-стрит. В общем, капитальные затраты растут, а центры обработки данных строятся медленно. И тут появляется CoreWeave, и говорит: «Ребята, у нас есть решение!»

CoreWeave – это компания, которая покупает видеокарты Nvidia и сдаёт их в аренду. Просто, гениально, как дважды два. Идея в том, что это дешевле и быстрее, чем строить собственные центры обработки данных. Вместо того, чтобы тратить миллиарды на железо, можно просто арендовать его у CoreWeave. И все довольны. Ну, или должны быть довольны.

Nvidia и OpenAI: Страховка от провала?

Nvidia – это не просто поставщик чипов для CoreWeave. Они еще и инвестор. Вложили в компанию $2 миллиарда. Ну, знаете, как говорится, деньги любят тишину. Но, похоже, Nvidia верит в CoreWeave. И это, конечно, хорошо. Хотя, если честно, я всегда с подозрением отношусь к компаниям, которые получают деньги от конкурентов.

На конец третьего квартала у CoreWeave был бэклоги в $55.6 миллиарда. Впечатляет, правда? 40% этого объема приходится на заказы от OpenAI. Meta Platforms тоже не отстает – заключила контракт на $14 миллиардов. В общем, клиенты у CoreWeave есть. Вопрос в том, смогут ли они удержать их.

Мне кажется, что CoreWeave имеет определенные преимущества перед более мелкими игроками, такими как Nebius Group или Iren. У них есть стратегическое партнерство с Nvidia, а также крупные клиенты, такие как OpenAI и Meta. Это, конечно, не гарантирует успеха, но дает им определенную страховочку.

Стоит ли CoreWeave своих денег?

Самая большая проблема CoreWeave – это ее оценка. Компания пока не приносит стабильной прибыли, а долги и лизинговые обязательства составляют около $19 миллиардов. В общем, цифры не радуют. P/S ratio в 9 – это, мягко говоря, не дешево. Особенно для компании, которая еще не научилась зарабатывать деньги.

Тем не менее, я думаю, что CoreWeave может быть неплохой покупкой для тех, кто готов рискнуть. Акции немного подешевели за последние несколько месяцев, а AI-инфраструктурный суперцикл только начинается. Компания неплохо позиционирована, чтобы воспользоваться этими тенденциями. В общем, если вы ищете перспективные компании в сфере AI, CoreWeave может быть неплохим вариантом. Но помните, что инвестиции всегда связаны с риском. И не вкладывайте последние деньги.

В общем, вот мои мысли по поводу CoreWeave. Конечно, я могу ошибаться. Но, как говорится, время покажет. А я пойду выпью кофе и подумаю о вечном.

Смотрите также

2026-02-12 14:22