Искусственный интеллект: Два очевидных выбора для инвестора

Рынок, как известно, любит взлеты и падения. Сейчас он пребывает в состоянии, близком к историческому максимуму, что, как ни странно, усложняет поиск недооцененных акций. Кажется, будто все уже раскуплено. Но есть один сектор, где еще можно найти интересные возможности – искусственный интеллект (ИИ). ИИ, знаете ли, не просто модное словечко. Это, похоже, та самая технология, которая изменит все. Ну, или почти все. Вот два кандидата, на которые стоит обратить внимание, если вы, как и я, любите, чтобы ваши деньги работали.

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

1. Nvidia

Если в этом сезоне отчетов о прибылях и убытках есть какая-то общая тема, так это то, что гонка за инфраструктурой ИИ далека от завершения. Крупнейшие гиперскейлеры (владельцы огромных дата-центров), похоже, решили не экономить и выделили колоссальные капитальные затраты (capex) на этот год, чтобы продолжать агрессивно наращивать инфраструктуру своих дата-центров для удовлетворения растущего спроса на ИИ. Представьте себе эти дата-центры – целые города серверов, гудящие и мигающие, поглощающие энергию, как ненасытные монстры. Забавно, как мы полагаемся на эти невидимые машины.

И один из лидеров в этой гонке – Nvidia (NVDA 1.70%). Графические процессоры (GPU) этой компании остаются основным двигателем инфраструктуры ИИ. И теперь Nvidia предлагает комплексные серверные решения, включая сетевые компоненты. По сути, они строят целые экосистемы для ИИ. Это как Lego для гиков, только гораздо сложнее и дороже.

Некоторые компании пытаются конкурировать с Nvidia, разрабатывая собственные специализированные чипы (ASIC) для ИИ. Но эти чипы, как правило, менее гибкие и адаптивные, чем GPU, особенно в быстро меняющемся мире ИИ. Представьте себе, что вы строите дом из кирпичей, а потом решаете, что вам нужен дворец. С кирпичами это будет сложно. А Nvidia предлагает универсальные строительные блоки, которые можно использовать для чего угодно. Кроме того, их недавнее приобретение талантов и лицензионная сделка с Groq, компанией X, помогут им укрепить свои позиции в мире, где инференс (вывод) становится все более важным. Инференс – это, по сути, когда ИИ применяет свои знания на практике. Как если бы вы учили попугая говорить, а потом он вдруг начал цитировать Шекспира.

С учетом привлекательной оценки (отношение цены к прибыли на следующий год всего 24), Nvidia – очевидный выбор для инвестиций на текущем уровне.

2. Micron Technology

Чтобы GPU работали на полную мощность, им нужна высокоскоростная память (HBM). Это специализированный тип DRAM (динамической оперативной памяти). HBM позволяет GPU быстрее загружать и извлекать данные, что не замедляет их обработку. Представьте себе, что вы пытаетесь приготовить ужин, а у вас нет ни одной кастрюли или сковородки. Это примерно то же самое, что и GPU без HBM. Бесполезно.

Учитывая масштабное строительство инфраструктуры ИИ, спрос на HBM, неудивительно, высок. Но при этом предложение ограничено, поскольку для производства HBM требуется в три раза больше кремниевых пластин, чем для обычной DRAM. Это приводит к резкому росту цен на DRAM, особенно в условиях продолжающегося быстрого роста спроса. Это как ажиотаж вокруг туалетной бумаги в начале пандемии, только с более серьезными последствиями.

Один из лучших способов сыграть на этом тренде – инвестировать в Micron Technology (MU +0.77%). Это один из трех крупнейших производителей памяти DRAM, наряду с корейскими компаниями SK Hynix и Samsung. Вся продукция Micron HBM распродана. Компания увеличивает свои капитальные затраты, чтобы попытаться удовлетворить спрос, но рынок, вероятно, останется напряженным в обозримом будущем. А поскольку DRAM взлетает в цене, Micron видит как огромный рост выручки, так и значительное увеличение валовой прибыли. Это как найти золотую жилу.

С учетом того, что компания находится в фазе суперцикла, а акции торгуются с отношением цены к прибыли на следующий год менее 12, Micron – очевидный выбор для инвестиций на данный момент.

Смотрите также

2026-02-13 04:12