Программный «Медвежий» Рынок: 2 Акции с Огромным Потенциалом

В последнее время в финансовых кругах ходит весьма тревожный слух о том, что искусственный интеллект (ИИ) вот-вот разрушит существующие программные бизнесы. Якобы, новые инструменты, рождающиеся в хорошо финансируемых лабораториях ИИ, позволяют разработчикам создавать проекты, вводя всего лишь текстовые запросы. Это, разумеется, вызвало у акционеров вполне закономерную обеспокоенность – не захлестнет ли нас волна конкуренции и не смоет ли она существующую прибыль поставщиков программного обеспечения? (Кстати, волны – это вообще удивительное явление. Представьте себе, что вода просто решает, что ей нужно переместиться из одного места в другое. Без всяких объяснений. Абсурд, не правда ли?).

"Покупай на слухах, продавай на новостях". А потом сиди с акциями никому не известной биотех-компании. Здесь мы про скучный, но рабочий фундаментал.

Бесплатный Телеграм канал

Лично я считаю, что эта угроза несколько преувеличена, и это открывает инвесторам прекрасную возможность приобрести высококачественные программные бизнесы по разумной цене. Итак, представляю вашему вниманию две акции программных компаний с огромным потенциалом, которые, по мнению Уолл-стрит, выдержат этот программный «медвежий» рынок.

Рост Wix ускоряется

Wix.com (WIX 2.42%) – это платформа для создания веб-сайтов, которая позволяет частным лицам или командам легко создавать веб-сайты без знания кода. Её, как и многие другие вполне приличные компании, выбросили за борт вместе с «грязной водой» (метафора, конечно, но в финансах все немного грязновато). Совершенно непонятно, почему Wix продают из-за низкокодовой разработки, ведь компания уже целое десятилетие позволяет людям делать это при создании веб-сайтов. (На самом деле, время – это очень странная штука. Оно течет в одном направлении, но никто не знает, куда оно впадает).

На Уолл-стрит в настоящее время средняя целевая цена по акциям составляет 151 доллар, по сравнению с текущей ценой в 72 доллара. (Это, конечно, не гарантирует ничего, но, по крайней мере, даёт надежду).

Более того, новые инструменты ИИ, которые разрабатывает Wix для дальнейшего улучшения своей платформы для создания веб-сайтов, должны увеличить охват рынка. Мы уже видим это в цифрах: рост выручки ускорился до 14% в прошлом квартале, по сравнению с 13% в том же квартале годом ранее. Это не огромный скачок, но он ясно показывает, что инструменты ИИ не убивают механизм роста веб-разработки Wix. (Хотя, конечно, все может измениться. Вселенная, как известно, любит сюрпризы).

Компания также приобрела стартап Base44, который помогает пользователям создавать мобильные приложения без написания кода. Это идеально дополняет платформу Wix для создания веб-сайтов с низким уровнем кодирования. Base44 практически не имела выручки при приобретении осенью прошлого года, но уже планировала достичь 50 миллионов долларов годового регулярного дохода (ARR) к концу 2025 года. Это феноменальный рост, который должен продолжиться и в 2026 году. (Представьте себе, как это сложно – планировать что-то на два года вперед. Это почти как предсказывать погоду).

Свободный денежный поток Wix составил 570 миллионов долларов за последние 12 месяцев. Рыночная капитализация в настоящее время составляет менее 4 миллиардов долларов. Это фантастическая возможность для инвесторов приобрести растущую акцию по очень низкой цене. (Почти даром, можно сказать).

Дешевая акция Adobe

Adobe (ADBE +0.51%) упала почти на 45% за последние 12 месяцев. Программный конгломерат, поддерживающий редактирование видео/фото, рабочие процессы разработки приложений, PDF-файлы и многие другие программы для творческой индустрии, столкнулся с растущими опасениями по поводу разрушения со стороны ИИ. Средняя целевая цена по акциям составляет 429 долларов, по сравнению с текущей ценой в 258 долларов. (Это, конечно, не означает, что акция вырастет, но хотя бы есть к чему стремиться).

Существует мнение, что маркетинговые агентства или небольшие команды разработчиков могут скопировать программный пакет Adobe, интеграцию платформы и десятилетия разработки программного обеспечения, просто попросив ИИ-бота воспроизвести это. Хотя инвесторы не должны недооценивать растущие возможности чат-ботов, таких как Claude, это кажется маловероятным. Группа маркетологов не хочет тратить время на создание программного обеспечения для редактирования видео, поэтому они платят Adobe небольшую ежегодную плату за подписку. (Логично, не правда ли?).

Реальными конкурентами Adobe являются такие стартапы, как Figma или Canva. Оба выросли в последние годы и посягнули на территорию продуктов Adobe. Однако пока кажется, что Adobe все еще может расти, несмотря на усиление конкуренции. В прошлом квартале компания сообщила о рекордной выручке в размере 6,2 миллиарда долларов, большом количестве заказов и начала выкупать акции со скидкой. (Выкуп акций – это, конечно, интересно. Как будто компания покупает сама себя).

Выручка Adobe стабильно росла в течение последних 10 лет и, вероятно, продолжит расти, поскольку компания повышает цены на подписки на программное обеспечение и привлекает новых клиентов. Акция торгуется с коэффициентом 12,5 к операционной прибыли за прошлый период, что является одним из ее самых низких уровней за всю историю, что делает это идеальным временем для покупки некоторых акций. (Если, конечно, вы не боитесь рисковать).

Реальна ли угроза разрушения со стороны ИИ?

Группе разработчиков программного обеспечения, возможно, будет легче создавать конкурирующие продукты для Wix или Adobe, чем несколько лет назад. Но это не означает, что клиенты автоматически перейдут на новые программы вместо систем, которым они доверяют для управления своим бизнесом на протяжении десятилетий. Вы берете на себя большой риск, перенося всю свою операционную систему в программу, созданную ИИ, когда существующие решения от Wix, Adobe или любого другого надежного поставщика программного обеспечения уже работают для вас. (Представьте себе хаос, если бы все вдруг решили перейти на новые программы одновременно).

Идея о том, что владельцы малого бизнеса, оплачивающие веб-сайт Wix, или команды маркетологов, использующие Adobe, каким-то образом захотят заменить эти программы на платформы для замены кода, созданные ИИ, смехотворна. Разрушение со стороны ИИ – это реальный риск для всего делового мира, но это не означает, что существующие программы умрут завтра или что все будут использовать чат-боты ИИ для замены программного обеспечения. (Хотя, конечно, все возможно. Вселенная любит сюрпризы).

Не позволяйте заголовкам и падению цен на акции вас напугать. Сейчас отличное время, чтобы купить акции Adobe и Wix.com. (Если, конечно, вы не боитесь рисковать и не верите в конец света).

Смотрите также

2026-02-15 22:22